【业绩预告期核心布局：与主力同频，锚定AI+算力+半导体+商业航天】
业绩预告期已至，市场核心逻辑转向业绩兑现能力，唯有精准锚定高景气赛道中具备扎实业绩支撑的标的，才能与主力资金同频共振、同步而行。当前四大核心赛道经过阶段性调整后，布局窗口已然打开，结合产业景气度与政策红利，以下方向值得重点关注。
AI应用端作为业绩确定性主线，调整后布局价值凸显。我们始终坚守业绩兑现导向，紧跟主力资金流向，聚焦两大核心领域：一是技术迭代驱动的智能体赛道，其在工业、金融等垂直行业的商业化落地持续加速，“人工智能+”场景变现确定性增强，部分标的已披露业绩预增公告，增长动能强劲；二是端侧硬件创新领域，汽车芯片作为智能驾驶核心部件，受益于新能源汽车智能化渗透率提升，订单增长直接支撑业绩兑现，而AI眼镜等可穿戴设备则开辟消费级应用新蓝海，技术壁垒与市场增长潜力兼具，成为主力资金重点配置方向。
算力基础设施是AI产业业绩增长的核心支撑，硬件端细分赛道业绩弹性十足。CPU作为算力核心硬件，在AI服务器出货量激增的背景下需求持续放量，头部企业产能利用率饱满，业绩预增预期强烈；PCB产业链受益于算力设备集成度提升，订单确定性强，下游需求旺盛带动营收与利润双增；同时，随着算力密度不断提高，液冷技术成为数据中心建设的刚需配置，相关企业订单落地速度加快，叠加高速互联配套环节的业绩贡献，算力基础设施板块形成完整业绩增长链条，与主力资金布局方向高度契合。
半导体材料端迎来业绩与政策双重催化，国产替代主线业绩确定性强。我们重点关注设备与材料两大业绩爆发点：半导体设备领域，光刻机作为“卡脖子”核心设备，国内28nm DUV设备进入验证期，带动光学部件、核心零部件等细分环节价值重估，部分企业凭借技术突破实现订单落地，业绩增速显著；材料领域，光刻胶、电子特气等关键耗材受益于晶圆厂扩产潮，高端产品国产替代空间广阔，叠加反倾销政策护航，率先通过客户验证的企业份额持续提升，业绩呈现高速增长态势，成为主力资金长期布局的核心标的。
商业航天板块经过近期调整，低吸埋伏窗口与业绩兑现周期形成共振。作为2026年强主线赛道，行业具备轨道资源抢占的紧迫性与商业化落地的强现实逻辑，火箭发射需求激增与SpaceX链订单兑现预期，直接带动相关企业业绩改善。当前板块估值处于合理区间，机构持仓仍有提升空间，部分标的已释放业绩预喜信号，周五布局可博弈下周行情修复与业绩公告双重红利，重点关注火箭制造、3D打印配套及卫星通信核心标的，把握调整后与主力资金同步布局的结构性机会。
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