坚定看好大飞机产能爬坡及国产化进程加速趋势（附股）
十五五期间或是大飞机产能爬坡关键阶段，且随着产能逐步释放，规模效应或牵引生产成本进一步降低，从而提升C919在全球民用航空市场的竞争力。OEM公司预测未来20年平均每年中国商用飞机市场约5000亿元。根据商飞产能爬坡节奏来看，C919在2029年的产能规划为200架/年。航空发动机是商用飞机板块卡脖子环节，自主可控趋势确定，中国航发规划CJ系列产品有望带动产业链享受国产替代庞大市场。测算未来20年平均每年我国商用航空发动机新机市场约1450亿RMB，而全球商用航发主要由GE航空、PW、RR等巨头主导（全球市场占有率合计达97%）导致供需错配，窄体机主力型号leap发动机在手订单超1.2万台。
中期视角，测算26-29年我国民航机队需新增飞机架数分别为355/366/366/411架。按照发动机与飞机2.2：1的比例测算，26-29年我国民航机队需新增商用发动机的数量分别为781/805/805/904台。
飞机链龙头：【中航西飞】【中航高科】【中航机载】，关键配套：【航材股份】【光威复材】【中航重机】【三角防务】【江航装备】等。
航发链龙头：核心机【航发动力】、反推短舱【航发科技】、控制系统【航发控制】，关键配套：【图南股份】 【航亚科技】 【万泽股份】【航宇科技】 【派克新材】【火炬电子】【华秦科技】【西部超导】【隆达股份】【上大股份】。
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