今日复盘：涨价 涨价 还是涨价！
一、市场回顾-------------
川普：一个让全世界为之疯狂的男人。
吹了一晚上谷歌云涨价、CPU涨价、CDN涨价，电子板块全面涨价，结果不及川普一句话，黄金有色石油石化冲上了天。
当了两个月宇航员，贵金属这一波新高，都想去当黄金矿工了。
羡慕是真羡慕，怕也是真的怕了，追了就被套，割了就反弹，卖飞了流泪、踏空了心碎，不禁弱弱的问一句，这黄金车上还有我的位置吗？
黄金年初至今已上涨17%，在2025年全年已经上涨63%，而瑞银在昨日最新报告中，就将这68%的黄金价格变动归因于美国政策转变。
逻辑其实很简单：2026年开年后美国系列地缘动作推升全球避险情绪，特朗普政府在地缘博弈、关税及美联储人事干预等领域同步发力，政策方向不确定性持续抬升，呈现多点出击、方向多变的混沌格局，加大市场的波动。美元走弱、降息预期、地缘政治的不确定性、开采成本的增加以及大国之间的战略资源等，都催化了这轮金属强者恒强的走势。
强归强，但为避免悬崖跳水，还是需要注意这几点：
一个是美联储降息的靴子何时落地？或者货币政策会否出现转向？另一个是资源品价格高企是否引发政策层面的"降温"干预？我们国内稳增长政策又能否培育出新的投资主线？
因此在这些信号没有明确前，市场可能都会持续演绎"一半水，一半火"的极端分化格局。
今天市场情绪比较割裂，依然走出了电风扇行情，超3600只个股下跌。不过市场降温的力度明显减弱，虽然三大指数走势跟心电图似的，但好歹收红了。
在成交量方面，沪深两市成交额2.97万亿，较上一个交易日放量704亿。
今天市场的热度，主要是集中在资源股，贵金属、油气、有色金属轮番爆发，甚至蔓延到其他的周期板块，成为了托住上证指数不跌的主要力量。
本轮周期股上涨核心逻辑，源于贵金属涨价的连锁延伸效应：黄金、白银价格突破带动有色板块扩散，油价受地缘溢价提振，二者分别向上传导至工业金属与化工领域，因此今日油气煤炭板块大涨4.42%，其中洲际油气涨停、潞安环能、中国海油、山西焦煤、中国石油等多股表现都不错；而化工作为能源的下游，涨价是需要逐步传导的且市场的炒作也是有反应先后顺序的，所以化工今日表现相对较弱，大涨的细分比较少。
涨价题材作为当下市场的主线之一，除了今天的周期股以外，半导体方向在今天的极致分化下，突出重围，存储芯片概念表现亮眼，气派科技20CM涨停、中微半导涨超19%，普冉股份、富满微、恒烁股份涨幅居前。
二、市场热点
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1、存储芯片
今天存储芯片概念表现亮眼，气派科技20CM涨停、中微半导涨超19%，普冉股份、富满微、恒烁股份涨幅居前
消息面上，近期多事件催化：
1，据报道，三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，这一涨幅远超市场此前预期。
2，美光科技表示将在未来十年内投资240亿美元于新加坡 NAND闪存工厂，晶圆产量计划于2028年下半年启动，扩张计划将新增3000个就业岗位。
此外，国产芯片设计领军企业中微半导与国科微也相继发布涨价通知函。
中微宣布即日起对MCU（微控制器）、Nor flash等芯片产品提价。涨价幅度范围大致为：15% ～ 50%，不同型号产品价格调整幅度不同。
相比中微半导，国科微的涨价信号更激进，国科微宣布自2026年1月起调整多款KGD芯片价格，部分存储类产品的涨幅竟然达到了惊人的80%！具体来看，512Mb KGD产品涨价约40%；1Gb KGD产品涨价约60%；2Gb KGD产品涨价约80%，另外对于外挂DDR等系列产品，价格调整细则将另行通知。
本次存储芯片价格快速攀升的根本原因在于供需失衡，野村分析师认为，这一轮始于2025年下半年的“存储芯片超级周期”至少延续至2027年，并且真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现。
2、贵金属
今天贵金属板块今日全线爆发，白银有色7连板，四川黄金、招金黄金、中国黄金等多股继续涨停。
消息面上，美国总统特朗普当地时间1月27日表示，不认为美元已经下跌过度，并对当前美元表现予以肯定，受川普相关言论影响，当地时间1月27日，美元指数大跌，跌至近4年来的低位。
很好理解，市场对川普这句话的解读，他是支持美元这波贬值走势的，所以让市场对可能干预的猜测和预期急剧升温。
此外，受到多因素影响，今天现货黄金站上5290美元/盎司，日内涨2.09%；现货白银向上触及116美元/盎司，日内上涨3.63%，再创历史新高。
黄金最近炙手可热，涨得很多，今年以来年国际金价就已涨20%，创1980年以来最佳开局，今天首次突破5200美元/盎司。
驱动逻辑也很简单：财政债务扩张+美元走弱+地缘政治不确定+通胀担忧，使得避险资金扎堆涌入黄金。
黄金的疯涨也意味着后面短线风险增大，不过也有多家机构预测黄金整体趋势还是会继续上行，因为“去美元化”和“逆全球化”这两个主线趋势没变，尤其是川普给市场带来的不确定性，在这种紧张的氛围下，也会激发更多的避险需求。
不过，需要注意的是，有色已经进入泡沫区，享受疯狂的同时，要时刻警惕暴跌的风险
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