【科技大跌之后，不要继续用股灾思维看待行情】 全球科技板块本轮下跌的最猛烈阶段或已结束。 下跌核心原因：A 股科技板块筹码拥挤，资金集中且股价提前透支乐观预期，引发集中抛售放大跌幅。 当前市场状态：AI 产业的资本开支循环、下游商业化等利空已被充分交易，市场担忧点明确，最悲观定价阶段正在过去。 后续行情 ...

1）海外云厂26Q2财报AI投入形成''capex→收入→利润→再加码''正循环，为板块提供情绪催化。26年Q2海外三大云厂同步交出强业绩验证，收入加速+利润率扩张+backlog持续堆厚的组合，使市场从''担心capex打水漂''转向''确认AI投入可兑现''，情绪正向传导至国内云厂商估值修复。 2）杰文斯悖论驱动总需求扩张，云厂商26年实现 ...

核电的狂飙开始了。一场大逆转，突如其来。 7月31日，国务院常务会议一口气核准了四个核电项目（浙江金七门核电二期、广东太平岭核电三期、辽宁庄河核电一期、山东莱阳核电一期），一共八台新机组，预计总投资超过1700亿元。 这样的大手笔，不止是今年了。智谷趋势梳理发现，从2008年至今我国核准的核电机组数量，呈现出 ...

今天朋友问，科技兴国、国产替代是中长期逻辑，这个并没有变。科技的业绩+景气度也依然炸裂！为啥最近跌的这么惨，到底是谁在卖科技股。 大致想了想，有这么几股力量在打压： 1、杠杆资金在撤离。过去1个月两融余额减少4000亿，抛售的几乎全是热门科技股。 2、机构拥挤度还是太高了。之前机构在科技股60%的拥挤度，7月的 ...

提示：仅产业逻辑梳理，不构成投资建议 整体框架按照云计算三层架构（IaaS 基础设施→PaaS 云平台→SaaS 云应用）+ 国资云、云生态服务商、云安全、算力配套划分；当前产业主线：传统企业上云持续推进 + AI 大模型带动AI 云、智算云需求爆发。 重要前置说明：阿里云、腾讯云、百度智能云主体为港股 / 美股，A 股没有直接 ...

事件： 8月3日，国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》；国网南网近期分别发出半年报，固定资产投资额高增。 点评： 1、十五五新型电力系统的核心目标依然是促进绿色低碳转型 政策目标到 2030 年，新型电力系统初步建成：非化石能源发电量占比达到50%；实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳； ...

一、昨夜美股极端分化核心复盘（涨跌底层逻辑） 1）云巨头全线暴涨（亚马逊+15%、谷歌+6%、微软+3%、阿里+5%） 核心共识：公有云是当前唯一完成「AI 投入→营收→利润」闭环的赛道，资金不再只看资本开支（烧多少钱），而是看资本开支回报率 ROI。 1、亚马逊 AWS：二季度云收入 422 亿美元（同比 + 36.7%，18 个季度最快 ...

一、大金融本轮上涨核心驱动逻辑 大金融分为券商（进攻弹性）、保险（中期修复）、银行（防御底仓），本轮上涨属于政策 + 估值底部 + 资金高低切换 + 中报业绩预期四重共振： 1. 政策催化 1）资本市场改革持续推进：科创板扩容、支持硬科技 / AI 企业上市、鼓励券商并购打造航母级券商；放宽险资权益投资约束，引导万亿 ...

价格：7-8月涨价窗口已至，近期海内外原厂密集启动涨价。据产业链反馈，目前太诱已正式发布涨价函，三星也计划对渠道进行年内二次调价；国内头部公司也在 7 月下旬再次启动涨价。 根据目前幅度评估，本轮原厂涨价幅度或在30% 上下，且广泛针对消费、工业等领域。预计近期其他原厂将陆续跟进涨价。 7月份市场担心现货价格持 ...

脑机接口概念 【核心驱动】美国脑机接口公司Science Corp.的PRIMA视网膜植入系统获欧盟CE认证，成为首款获CE认证的脑机接口设备，可在30个欧洲国家销售，帮助年龄相关性黄斑变性致地图样萎缩患者恢复功能性中心视力；马斯克旗下Neuralink计划推动"盲视"植入设备，帮助盲人恢复视力。 【产业定义】脑机接口是指在人或动物 ...

韬（τ）定律是华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波于2026年5月25日在IEEE ISCAS 2026国际会议上正式提出的半导体发展新范式。其核心定义：以"时间缩微"替代"几何缩微"，将系统时间常数τ（信号传输/响应延迟）作为核心优化目标，通过全栈技术创新压缩τ值，替代传统缩小晶体管尺寸的摩尔定律路线，实现芯片性能、密度与 ...

事件核心摘要 1.英伟达VeraRubinNVL72进入量产爬坡，CoreWeave、谷歌、微软启动机架部署；Vera芯片均价约5000美元，年内预期出货130万颗，平台标配HBM4、NVLink6、1.6T/3.2T光互联，高功耗架构强制配套全液冷。 2.本周三星李在镕、SK崔泰源、Naver李海珍将在美国硅谷与黄仁勋会晤，核心议题：HBM4长期供货、VeraRubin整机 ...

事件核心梳理 核心催化：英伟达发布Spectrum-6交换芯片，作为VeraRubin算力平台标配，搭载于Spectrum-X交换机；支持可插拔光模块+CPO共封装、原生适配液冷方案，显著提升万卡级AI集群网络吞吐，网络带宽直接决定Token生成效率，CoreWeave、微软、特斯拉、SpaceXAI等率先部署。主线逻辑：Rubin平台量产带动大规模AI算力组网 ...

据报道，DeepSeek V4正式版，可能最早明日发布，最迟不过这几天。目前，一部分人已提前拿到了DeepSeek V4（GA）灰度测试的权限。一共有两个版本：DeepSeek V4 Flash，DeepSeek V4 Pro。 一、直接参股 DeepSeek（事件弹性最大，7 月融资实锤） 1. 大额 / 高比例产业参股（业务协同强） 中贝通信 直接持股 DeepSeek 约 5.7 ...

据万得通讯社报道，促进生成式人工智能服务创新发展和规范应用，网信部门会同有关部门按照《生成式人工智能服务管理暂行办法》要求，有序开展生成式人工智能服务备案工作，现将新增的"Apple智能"等7款提供手机端侧生成式人工智能服务备案信息予以公告。7家手机分别为苹果手机、华为手机、OPPO手机、vivo手机、小米手机、三 ...

AI爆发驱动数据中心内部流量激增，光互联正成为最核心环节。 当前CPO、NPO、OIO、OCS等新技术并行，叠加高速光模块迭代放量，加速产业落地。 本文重点聚焦光互联产业链、竞争格局和产业趋势。 01 什么是光互联？ 光互联（Optical Interconnect）是以光波为信息载体，通过光纤和光波导或自由空间等介质实现电子设备间高 ...

业绩与支付端：经营筑底企稳，政策步入新周期。2026年Q1，医药行业全板块营业收入及扣非归母净利润分别同比增长2.16%和2.69%，呈现改善趋势。化学制剂板块受益于创新药放量及BD收入确认，利润端显著提速。支付端，医保谈判成功率创88%新高，创新药准入周期大幅缩短；首版商保创新药目录同步执行，初步构建起多层次支付体系 ...

长征十号乙完成我国首次入轨同步海上网系回收。该火箭为 5 米芯级大型液体火箭，近地轨道复用运力 16 吨，创新海上网系捕获方案省去着陆腿，提升回收容错窗口，拓展海上回收平台、拦阻网系、箭上挂索等全新产业链环节。对比海外，SpaceX 猎鹰 9 号回收成功率超 95%、单箭复用最高 36 次，星舰已验证机械臂回收；国内民营朱 ...

7月10日，商务部、海关总署发布消息，依据《中华人民共和国对外贸易法》有关规定，商务部、海关总署决定对氦气实施临时禁止出口管理。 A股市场中具备氦气生产与提纯能力的上市公司主要分为自产提氦龙头、高纯电子氦供应商、尾气回收提氦企业以及设备与配套支持企业等几类12。以下是核心企业梳理： 一、国产自主提氦龙头 ...

近期全球商业航天迎来密集催化，政策端和产业端加速共振。 日前由中国航天科技集团一院研制的可重复使用大型液体运载火箭-长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，也是全球首次运载火箭网系回收。 后续朱雀三号再次展开回收验证、垣信卫星组网以及太空算力卫星发 ...