Rubin链全线大涨，PCB、光、ODM、液冷、电源等环节持续受益

泡股

26H2最大的产业边际变化来源于--以Rubin为代表的高端新品生命周期开启所带来的景气度非线性加速，PCB、光、ODM、液冷、电源等环节持续受益。

1）PCB：看产能弹性和高端份额预期带来的业绩弹性：胜宏科技、景旺电子、生益科技、南亚新材；

2）光：看光模块- > NPO- > CPO持续通胀逻辑的细分环节：源杰科技、炬光科技、长盈通；

3）ODM：Rubin时代量价齐升-工业富联；

4）电源和液冷：主要看上游核心高壁垒品种，持续供应海外整机厂商：纳芯微、威尔高、江南新材。