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9月12日，中国电信研究院发布的《智能体时代AI基础设施发展研究报告（2026）》显示，随着人工智能产业发展重心从大模型和算力竞争转向智能体规模落地、应用变现，我国词元（Token）需求呈现爆发式增长。中国电信研究院行业与企业战略研究所所长饶少阳称，预计2026年我国Token（词元）年消耗量将达到10亿亿，到2030年将超过3500亿亿，年复合增长率接近12倍。饶少阳表示，从算力需求来看，智能体的爆发将带动我国算力需求持续高速增长，预计未来2～3年，我国算力需求平均每年将增长近10倍。从需求结构来看，推理算力需求将远远超过训练算力，预计2029年我国推理算力市场占比将达到80%。
一、算力调度（算网编排、智算平台、边缘分发、动态调度）
中科曙光（603019）：参建全国算力网，曙光智算平台具备跨节点算力编排、调度能力
中贝通信（603220）：运营高功率算力集群，布局算力分发/租赁调度业务
优刻得（688158）：中立云厂商，UCloud算力平台支持跨可用区GPU资源调度、弹性训推
青云科技（688316）：KubeSphere/青云智算平台，提供算力编排、虚拟化调度
首都在线（300846）：全球边缘节点+智算云，支持推理算力弹性调度、就近分发
网宿科技（300017）：CDN+边缘计算，提供边缘算力分发、低时延传输，非严格算网调度
顺网科技（300113）：ChinaNet分布式算力平台，边缘节点池化调度、GPU算力运营
东方国信（300166）：工业大模型+算力运营平台，具备算力-词元计量、算电协同调度布局
云赛智联（600602）：上海国资云/智算平台，参与本地算力资源调度运营
浙大网新（600797）：政务/行业算力平台集成，具备资源编排、运维调度能力
电科数字（600850）：行业云+算力集成，面向政企提供算力资源调度方案
宝信软件（600845）：钢铁/工业场景IDC+云，具备产线级算力资源管控调度能力
软通动力（301236）：北京"壹号词元工厂"项目，推进AI工厂/算力运营平台
润建股份（002929）：五象云谷智算中心，推进Token工厂/算力运营业务
天亿马（301178）：T.Y.M.Model Hub算力聚合平台，布局算力调度运营
铜牛信息（300895）：北京国资智算/IDC，本地算力资源运营调度
弘信电子（300657）：燧弘华创智算集群，布局Token工厂/算力运营
宏景科技（301396）：GPU算力池化运营、租赁调度，绑定阿里等客户
利通电子（603629）：算力租赁运营，GPU集群资源调度托管
协创数据（300857）：AI服务器+智算项目，布局算力运营/租赁
鸿博股份（002229）：英博数科智算集群，算力租赁运营，承接大模型训推
奥瑞德（600666）：算力租赁+智算中心运营，资产上架托管调度
二六三（002467）：企业通信+全球节点，题材逻辑偏跨境传输分发，调度属性弱
锐捷网络（301165）：网络设备+智算中心组网，支撑算网流量调度，偏硬件层
星网锐捷（002396）：网络设备厂商，支撑智算中心内/跨节点组网，偏硬件层
二、数据中心（IDC/AIDC、智算机房、算力租赁载体）
润泽科技（300442）：AIDC液冷智算中心，廊坊/长三角集群，绑定字节等大客户
光环新网（300383）：第三方IDC龙头，北京/上海核心机房+云计算，智算升级
奥飞数据（300738）：华南第三方IDC，拓展智算机房、绑定互联网/云客户
数据港（603881）：批发型IDC，阿里云核心运营商，定制智算机房
宝信软件（600845）：工业IDC+智算，依托宝武园区资源
云赛智联（600602）：上海国资IDC+云，智算中心运营
浙大网新（600797）：IDC运维+智算集成，政企机房运营
铜牛信息（300895）：北京国资IDC+智算租赁
美利云（000815）：中卫"东数西算"节点IDC，绿电+智算改造
杭钢股份（600126）：浙江国资IDC，杭钢云数据中心+智算布局
大位科技（600589）：原广东榕泰，转型IDC/算力租赁载体
首都在线（300846）：自建+租用机房，全球节点，智算机柜运营
优刻得（688158）：自建乌兰察布/青浦IDC，承载公有云/智算
中科曙光（603019）：参建/运营多地智算中心，自有机房+液冷集群
浪潮信息（000977）：以AI服务器供货为主，非IDC运营商，仅间接受益，不列入纯IDC
工业富联（601138）：AI服务器代工，非IDC运营商，不列入纯IDC
中贝通信（603220）：自建智算中心（合肥/武汉等），具备机房+算力运营
润建股份（002929）：五象云谷AIDC机房，自建智算中心
弘信电子（300657）：无锡/厦门智算中心项目，机房+集群运营
协创数据（300857）：内蒙等地智算项目，自建/合建机房
利通电子（603629）：租赁/合建GPU机房，算力运营载体
宏景科技（301396）：智算机房租赁运营，广州等地项目
鸿博股份（002229）：英博数科北京/京能等机房集群，算力运营载体
东阳光（600673）：与秦淮数据合作、合资智算，偏股权/项目层，需核对最新进展
国网信通（600131）：国网系云网基础设施，含IDC资源，偏电力信息化，属性弱
宁夏建材（600449）：宁夏建材工业互联网+数据中心，区域IDC，属性弱
金开新能（600821）：新能源+算力协同，布局智算机房供电/合建，偏衍生
协鑫能科（002015）：绿电+算力协同，布局智算能源底座，非纯IDC
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发表于 2026-9-13 19:11:56
