星舰核心制造和星链与太空光伏，发射基地配套

泡股

基于马斯克星舰完全复用与太空AI卫星计划，以下是有业绩支撑的真龙头，均为SpaceX直接供应商、技术壁垒高、订单可验证、低估值具成长性，按产业链环节分类，附核心数据与投资逻辑：

一、星舰核心制造（箭体/发动机/结构件）

1. 应流股份（603308）：SpaceX猛禽发动机燃烧室铸件独家供应商，产品耐受1600℃高温，通过NASA认证。星舰单箭需33台猛禽，2026年量产提速，航天业务占比目标35%，业绩弹性大。当前估值约25倍PE，低于军工制造均值，性价比突出。

2. 派克新材（605123）：通过NASA认证，供应星舰箭体环形锻件、发动机高温锻件，拥有7000T快锻机等顶级装备，加工精度达微米级。航天锻件业务高增长，毛利率超45%，2026年订单预计8-10亿元，业绩确定性强。

3. 西部材料（002149）：国内唯一铌合金供应商，为星舰发动机喷管、燃烧室提供热端部件，耐受-270℃至1600℃极端环境。产品已批量供货，单箭价值500-1000万元，随星舰复用与量产，需求持续放量。

二、星链与太空光伏（卫星/地面终端/能源）

1. 信维通信（300136）：星链地面终端连接器独家供应商（市占近100%），切入星舰毫米波天线供应链，2025年SpaceX相关收入10-15亿元，占总营收超10%。墨西哥工厂绕开贸易限制，订单稳定，估值22倍PE，低于电子制造行业均值。

2. 东方日升（300118）：国内唯一量产超薄P型HJT卫星电池，累计交付星链5万片，2026年月度出货目标10万片+，占星链采购约30%。太空光伏效率5倍于地面，契合马斯克AI卫星计划，电池需求爆发，业绩增长可期。

3. 再升科技（603601）：全球仅三家航空级超细玻璃纤维绝热材料供应商之一，为星舰燃料贮箱、星链卫星提供绝热材料，技术壁垒高。2025年订单同比增240%，随星舰量产与星链扩容，绝热材料需求持续增长，业绩稳步提升。

三、发射基地配套（液氧/换热/地面设施）

1. 双良节能（600481）：为SpaceX发射塔台提供燃料加注系统热交换器，已交付2个塔台设备，另有2个在建，单台价值300万美元，单塔台订单600万美元。后续新增10个塔台潜在订单超5亿元，国内商业航天同步提速，估值18倍PE，低估值高成长。

投资机会与风险提示