台达SST获谷歌明确订单指引，电网设备跑步入场SST（附股）

泡股

近期台达SST获谷歌明确订单指引、华为公布SST三步走落地战略。Meta、AWS的SST也在验证中。

国内20余家主流SST整机公司中70%以上为电网设备出身，

按商业化进展分为三类：

A类(接近量产) 四方、金盘、西电、为光能源等

B类(储备充足、样机进展快) 伊戈尔、特锐德、安靠等；

C类(已立项) 可立克、明阳、新特、望变等。

电网公司布局4大动机：

①防御性需求 传统工频变压器毛利率低，技术长期停滞，若SST替代中低压变压器，主业将受到冲击

②商业模式升级 可向预制舱式模块化变电站方向延伸，打包开关、SST等产品交付，提升盈利空间

③技术优势 电网设备公司在高电压等级领域积累深厚，国家级实验室数量多，具备电网准入资质，在处理短路等高压侧问题上优势明显

④渠道优势 与电力局、电力设计院、第三方数据中心运营商长期合作，依托原有渠道打包销售。

投资建议：考虑商业化进展超预期程度、业绩贡献度，推荐【金盘科技】、【四方股份】、【安靠智电】、【特锐德】、【中国西电】等。