5月首破3万亿，意味着什么？

泡股

今天两市成交量迎来了首次大幅缩量，5月以来首次跌破3万亿大关，说明资金已经开始谨慎，避险观望情绪开始升温。

今天市场整体格局呈现3个比较大的特征：

1、缩量调整，能量萎缩，现实资金谨慎，观望；

2、热点杂乱，板块轮动明显加速，主线并不集中；

3、成长与周期分化，大科技之存储和AI手机仍然受到资金追捧。

核心题材：

主线一，大科技：长鑫科技业绩暴增带动存储板块大涨。公司预计2026年1—6月营业收入1100亿至1200亿元，净利润660亿至750亿元，归属于母公司所有者的净利润500亿至570亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润520亿至580亿元。

盈利预期得到强力验证，存储板块，产业链上下游，以及铜缆高速连接，CPO等算力配套方向强势跟涨。

另外，AI手机今天表现强势，山东精密净流入15.73亿元领涨，此外，中兴通讯，玩味科技，佰维存储，都获得超过3亿元净流入，AIPC概念表现也比较强势，德明利净流入11.41亿元。

智谱AI概念大涨，中科曙光净流入5.82亿元，弘信电子20厘米大涨停。

主线二，油气：油气开采，油服工程

统计局今天发布会披露，受国际原油价格上涨影响，国内能源价格环比上涨5.7%，涨幅比上个月扩大0.9个百分点。

中油工程涨停，通源石油，首华燃气等涨幅居前，油气这一块也可以继续关注，从新闻上可以看出，老美对伊朗还是不死心，可能还会有行动，所以，保持对原有的关注，目前布伦特原油稳定在110美元每桶，算是高位了，一旦战事再次爆发，可能会再次逼空式上涨。那么，届时，油气，化工等板块可能会再次大涨。

主线三Token运营：三大电信运营商午后集体拉升，中国电信一度触及涨停，中国联通，中国移动跟随上涨，核心驱动来自三大运营商争相布局Token服务的市场预期，意味着运营商正从传统通信服务商向算力服务商的角色升级，商业模式面临重塑。

操作方面，今天做了调仓，算力福安表现不及预期，反弹跑路，不过这里感觉应该不会直接死掉，后面就等他真正突破再来做了，不突破不再跟进。

重仓的CPO个股今天大涨5.4%的时候，止盈了一半，留了一半继续观察，目前，老赵认为他还是处于半山腰的位置，后面启动的时候，可能涨幅会比较大。

另外，又开仓了一个算力，这个算是我们老朋友了，上次赚了一波，今天感觉这股又要突破了，从形态上看，很典型的蓄势待发状态，明天一旦小幅高开，继续加仓，可能会迎来一个20厘米的大涨停，这股还有重组题材，在这种弱势环境下，属于加分项。

大方向上看，目前市场仍然可以认为是良性整固，趋势下跌的概率不大，继续看好。