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2026-06-12-上证早知道 -（星期五）
【今日导读】
> 通信技术试验卫星成功发射 行业加快发展
> 全球半导体营收高增长 存储器为核心推动
> 供给收缩叠加成本抬升 维生素C价格上涨
> 华大智造拟回购 机构席位净买入宗申动力
【上证聚焦】
〇我国成功发射 通信技术试验卫星二十五号行业加快发展
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6月11日，我国在文昌航天发射场使用长征五号运载火箭，成功将通信技术试验卫星二十五号发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。该卫星主要用于开展多频段，高速率卫星通信技术验证。此次任务是长征系列运载火箭的第650次飞行。
东吴证券认为，随着卫星通信网络战略定位持续凸显，产业资源加速集聚赋能，叠加海外头部企业迭代提速带来的竞争倒逼，我国卫星通信产业有望迈入发展黄金周期，产业发展进程将持续加快，卫星部署，组网建设，终端应用等产业链各环节均有望充分受益。
$信维通信(sz300136)$面向低轨卫星接收终端的相控阵天线模组已实现批量出货，持续保持在商业卫星领域的领先优势，并不断深化与北美两大客户的合作。
$长江通信(sh600345)$面向政府管理部门，行业(企业)用户及大众对于卫星(北斗)导航应用和行业信息化需求，在智慧交通行业细分领域，提供智能化应用产品和解决方案。
【上证精选】
〇6月11日，工业和信息化部，市场监管总局对涉嫌存在非理性竞争行为的汽车生产企业进行约谈提醒，要求企业加强价格合规建设，强化产品质量管控，切实保护消费者合法权益，共同维护优质优价，良性竞争的市场秩序。
〇国家数据局党组书记，局长刘烈宏近日主持召开"完善数据相关规则赋能人工智能创新发展"座谈会。一致认为，要坚持统筹数据发展和安全，坚持目标导向和问题导向，深入推进数据要素市场化配置改革，更好地适应人工智能发展的需要。
〇国家标准委近日批准发布389项重要国家标准，涉及高新技术领域，传统产业，生态环保，农业生产，百姓生活等方面。
〇6月11日，第四届软件创新发展大会在武汉举行，同时湖北省工业软件制造业创新中心揭牌成立，整合全省产学研用金各方资源，打造集技术攻关，标准研制，成果转化，人才培育于一体的公共创新平台。
〇上海市委常委会6月11日举行会议，研究深化国资国企改革，城市更新等事项。会议审议通过《关于进一步深化上海国资国企改革的方案(20262029年)》。
〇从国网江苏省电力有限公司获悉，我国首次"船网互动"试验在江苏连云港完成。一艘纯电拖轮通过港口微电网，顺利实现向电网反向送电，填补了国内新能源电动船舶与电网双向互动的技术空白。
【产业情报】
〇第一季度全球半导体营收超3000亿美元 存储器为核心推动
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市场研究机构Omdia最新报告显示，2026年第一季度全球半导体市场延续了此前的高增长态势，单季度营收达到3190亿美元，较2025年第四季度环比增长27%。报告指出，存储器营收是推动这一增长的主要动力，其在2026年第一季度的环比增幅超过80%.东方证券认为，AI存储需求强劲，存储价格有望继续保持强劲表现。供给方面，存储原厂优先分配产出至服务器相关存储产品，有望推动消费电子存储领域同样保持供给紧张态势。根据TrendForce,2026年第二季Mobile DRAM合约价持续大幅上扬，第二季LPDDR4X平均销售单价(ASP)将至少季增长70%-75%，价格强劲上涨有望继续带动存储厂商的业绩高成长。
$德明利(sz001309)$为国内企业级存储领军企业，已形成涵盖固态硬盘类，嵌入式存储类，内存条类及移动存储类的多条产品线。
$香农芯创(sz300475)$在高端存储领域历经多年耕耘，现已形成"分销+产品"一体两翼的发展格局。
〇供给收缩叠加成本抬升 维生素C价格上涨
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6月11日，百川盈孚数据显示，维生素C市场报价20.5元/千克，较10日上涨2.5%，较上周上涨5.13%，较上月上涨7.89%。
山西证券认为，受中东地缘冲突升级，霍尔木兹海峡航运受阻影响，带动石油化工产业链成本全面抬升，各类大宗商品价格普遍上涨。上游价格向下传导，推动维生素价格上涨。同时，供给端主动收缩，国内主流厂家自3月初起采取停报停签策略，市场现货紧张。价格端来看，维生素价格此前已处于历史低位，行业挺价意愿强烈，且由于维生素在饲料成本中占比极低，下游对价格不敏感，使得涨价得以顺畅传导。
$新和成(sz002001)$为国内维生素行业龙头企业。
$东北制药(sz000597)$维生素C产品出口全球多个国家和地区，维生素C系列包括泡腾片，固体饮料等多个产品。
【公告快递】
〇$迪生力(sh603335)$拟以现金交易方式收购广东全芯半导体有限公司30%股权，交易总金额为9800万元。广东全芯是一家专注于存储电子产品的研发，设计，封测生产，销售，服务的企业。
〇$蓝箭电子(sz301348)$拟以自有和/或自筹资金3.36亿元收购成都芯翼科技有限公司60%股权。成都芯翼是一家专注于高可靠模拟集成电路研发，生产及销售的国家级专精特新"小巨人"企业。业绩承诺方承诺成都芯翼2026年度，2027年度及2028年度净利润分别不低于3300万元，4000万元及4700万元，三年累计承诺净利润不低于1.2亿元。
〇$凯旺科技(sz301182)$拟以现金方式收购东莞市秦鼎五金制品有限公司和东莞市兴鼎五金制品有限公司不低于51%的股权，交易完成后将实现控股并纳入合并报表。此举有助于公司深化数据中心产业布局，切入液冷散热赛道，培育新的利润增长点。
〇$芯联集成(sh688469)$拟与绍兴市杭绍临空经济一体化发展示范区绍兴片区管理委员会合作，合资经营芯联先进集成电路制造(绍兴)有限公司，作为芯联12英寸车规级数模混合芯片制造项目的实施主体，建设一条5万片/月的12英寸集成电路车规级数模混合芯片生产线，主要技术和产品方向为40/28纳米MCU/DSP,90/55纳米BCD/DrMOS等模拟电路，55纳米硅光/激光驱动等芯片。项目计划总投资约200亿元，其中资本金120亿元(芯联集成拟出资30.12亿元，杭绍临空牵头组建的地方产业基金以及其他联合投资主体拟出资30亿元，其他市场化资金拟出资59.88亿元)，银行贷款80亿元。
〇$和顺电气(sz300141)$成为中油技服2026-2028年度移动储能动力服务项目中标候选人，中标标包为辽河地区(206MWh)和北疆地区(188MWh)，预估中标金额累计1.2亿元(不含税)，占公司2025年度经审计营收的32.82%。
〇$华大智造(sh688114)$拟回购不低于2.5亿元且不超过5亿元公司股份，回购价格不超过77.29元/股，用于员工持股计划或股权激励。
〇$普洛药业(sz000739)$拟回购不低于1亿元且不超过1.5亿元公司股份，回购价格不超过20元/股，用于注销并减少注册资本。
〇$汇中股份(sz300371)$拟回购不低于1800万元且不超过2500万元公司股份，回购价格不超过18.84元/股，用于股权激励或员工持股计划。
【资金观潮】
〇机构席位净买入宗申动力
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6月11日交易公开信息显示，机构席位净买入$宗申动力(sz001696)$2.69亿元，占总成交的9.08%。
国信证券认为，宗申动力积极布局低空经济，2025年订单实现显著突破，核心产品交付量稳步提升，订单交付与项目推进节奏加快，有效支撑收入结构优化与规模提升。同时，持续加大航空活塞发动机的关键技术及适航认证研发投入，在订单拓展，技术创新，适航突破等方面取得积极进展。
〇机构席位净买入云南锗业
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6月11日交易公开信息显示，机构席位净买入$云南锗业(sz002428)$5.19亿元，占总成交的4.60%.
东吴证券认为，云南锗业是AI光模块，太空光伏，光纤，军工等高景气产业链上游核心材料供应商之一，具有很强稀缺性。公司前瞻布局磷化铟衬底，是中国磷化铟衬底龙头公司。公司光伏级锗产品为空间太阳能电池专用锗单晶片，低轨卫星批量发射打开光伏用锗衬底增量空间。
〇6月11日交易公开信息显示，机构席位净买入$双星新材(sz002585)$，$阿石创(sz300706)$，$江丰电子(sz300666)$，$超声电子(sz000823)$，$兴福电子(sh688545)$等公司。
【机构调研】
〇$丽臣实业(sz001218)$表示，近年来公司营收和净利润实现较快增长，主要得益于四方面：一是核心主业表面活性剂量价齐升，市场需求稳定，行业地位持续巩固；二是产能持续释放，规模效应不断增强，成本控制能力提升；三是海外市场快速拓展，外销收入大幅增长，成为新的增长动力；四是研发创新，精益管理，推动盈利能力稳步提升。
〇$盛弘股份(sz300693)$表示，公司的工业配套电源业务中电能质量产品如APF有源滤波器，SVG静止无功发生器等在AIDC行业持续为公司带来收入和利润；公司成立的AIDC关键电源部门也在有序开展其他AIDC相关产品的研发和市场推广活动，新展品的开发和上市有其自身推动的周期，专业的行业展会或论坛也会有相应的解决方案的展示。在储能方面，公司推出源网侧PCS产品，星启StellaON1250K/1575K，为全球大储场景提供解决方案。
【新股日历】
〇2只新股12日发行
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臻宝科技代码787797，发行价44.56元，市盈率31.31倍，申购上限0.9万股，主营半导体及显示面板设备零部件制造与表面处理服务。
惠科股份代码001399，发行价10.12元，市盈率25.45倍，申购上限21.85万股，主营半导体显示面板。
2026-06-12-中证快报 -（星期五）
【今日导读】
○助力NAND性能提升 存储巨头尝试以钼代钨
○脑机接口再突破 高位截瘫患者完成千里对弈
○性价比优势凸显 钠电池已进入规模效应阶段
【中证头条】
助力NAND性能提升 存储巨头尝试“以钼代钨”
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据报道，SK海力士已完成375层3D NAND闪存的生产验证工作，目前正推进产线落地。按照SK海力士的技术路线，未来还将持续迭代，依次推出480层、604层产品。此次技术迭代的核心突破在于使用钼（Mo）材料替代传统钨（W）材料制作字线（Word Line），旨在解决高层数堆叠带来的电阻上升和空间占用问题，从而提升NAND的性能与存储密度。
点评：随着3D NAND堆叠层数愈多，传统钨材质短板凸显。相较而言，在同等微缩尺寸下，钼的电阻更低，能够有效加快数据读写速度。且钼无需额外增设阻挡层，可直接完成填充，进一步提升芯片存储密度。我国科研团队已用二硫化钼这种二维材料打造芯片，让数据在存储地直接完成搜索，36皮秒完成闪电匹配，能耗仅为传统芯片的万分之一。从行业层面来看，三星电子已率先落地钼材料工艺。行业测算数据显示，三星去年钼材料采购量约4吨，今年预计增至10吨，后续需求还将逐年走高，预计2030年将达到80吨。SK海力士从明年开始大规模导入钼工艺，初期年采购量也将达到4吨左右。A股公司中，$德尔未来(sz002631)$具有制备二硫化钼的实验设备；$洛阳钼业(sh603993)$是全球领先的钼生产商之一。
【中证聚焦】
脑机接口再突破 高位截瘫患者完成千里对弈
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据报道，脑虎科技近日披露最新临床进展。两名高位截瘫患者通过公司自研的“全植入、全无线、全功能”（“三全”）脑机接口系统，完成了一场相隔八百公里的象棋对弈。此次临床使用的“三全”脑机接口系统实现了“不伤脑、不烧脑、可复制”的技术突破。
点评：脑机接口技术正从实验室加速迈向商业化应用，医疗健康领域将成为核心增长引擎。我国已将脑机接口列为未来产业重点发展方向，“十五五”规划明确提出推动脑机接口成为新的经济增长点；工信部等7部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，提出到2030年形成安全可靠的产业体系。随着技术持续突破、政策支持力度加大及应用场景不断拓展，脑机接口领域有望在未来5-10年内迎来爆发式增长，成为连接人类思维与外部世界的重要桥梁，重塑人机交互模式并创造巨大的经济价值。A股相关概念股有$美好医疗(sz301363)$、$泰和科技(sz300801)$等。
【要闻精选】
○6月11日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《美丽中国建设“十五五”规划》，审议通过《教育发展“十五五”规划》等。
○国际半导体产业协会（SEMI）11日发布最新《全球半导体设备市场统计报告》。数据显示，2026年第一季度，全球半导体设备销售额达到365.5亿美元，环比增长1%、同比增长14%，创下单季历史新高。
○台积电3nm月产能增至17.5万片仍无法满足AI芯片需求，考虑涨价最高15%。
○通用汽车将搁置磷酸铁锂（LFP）低成本铁基电池方案，将研发重心转向富锂锰基（LMR）电池体系。
○6月11日碳酸锂价格大涨。消息面据传由多家期现商联手成立了“库存联盟”，最新发布的第一期库存数据显示环比去库5752吨。
○据悉《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》已进入发布前最后审批阶段，预计不久后将正式发布。
【产经透视】
性价比优势正在凸显 钠电池进入规模效应阶段
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据报道，近日通用汽车与美国电网储能企业Peak Energy宣布，将共同开发和部署专为电网储能打造的下一代钠离子电池电芯。在此前一周的“钠离子电池储能产业技术与应用调研交流活动”期间，宁德时代国内储能解决方案CTO林久标透露，公司钠离子电池专用产线已经建成投产，今年9月将向客户交付首批钠离子电池储能系统，全年计划实现GWh级出货。
点评：2026年钠电池成本有望降至0.40元/Wh以下，接近磷酸铁锂电芯价格水平。随着技术迭代和规模效应，未来钠电池成本有望进一步下降至0.30元/Wh以下，性价比优势将更加凸显。目前钠离子电池容量快速提升，量产稳定性持续得到验证，正在复刻2020年的磷酸铁锂之路。A股相关概念股有$鼎胜新材(sh603876)$、$电科蓝天(sh688818)$等。
【公司动向】
鼎龙股份光刻胶领域持续取得突破
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$鼎龙股份(sz300054)$控股子公司鼎龙（潜江）新材料有限公司近期在KrF/ArF高端晶圆光刻胶领域持续取得订单突破，两家头部晶圆厂客户近期合计新增订单近1000加仑。截至本公告披露日，公司已有8款高端晶圆光刻胶（其中ArF光刻胶与KrF光刻胶各4款）取得多家国内主流晶圆厂客户的批量订单，即较今年一季度末新增5款，并有数款产品预期在今年年内实现订单转化。测试进展方面，公司已经累计布局40余款高端晶圆光刻胶。
○芯联集成-U（688409）拟设立合资公司实施芯联12英寸车规级数模混合芯片制造项目，项目计划总投资约200亿元。同时，拟向芯联先进出售资产及技术授权，对价预计12.11亿元。
○$贵研铂业(sh600459)$控股子公司拟4亿元投建高精度高性能复合材料生产基地项目。
○$蓝箭电子(sz301348)$拟3.36亿元收购成都芯翼60%股权。成都芯翼是一家专注于高可靠模拟集成电路研发、生产及销售的国家级专精特新“小巨人”企业。
○$凯旺科技(sz301182)$拟收购东莞秦鼎和东莞兴鼎不低于51%股权，切入液冷散热赛道。
○$新益昌(sh688383)$在互动平台表示，公司已有应用于存储领域的设备。
○$中科曙光(sh603019)$预告，6月15日，新一代高性能通用计算平台即将发布。
○$华大智造(sh688114)$拟2.5亿元至5亿元回购股份用于员工持股或股权激励。
○$普洛药业(sz000739)$拟1亿元至1.5亿元回购股份。
○$国金证券(sh600109)$拟1.5亿-3亿元回购股份，公司回购专用账户罕见位列第十大股东。
○$天顺风能(sz002531)$中标华能阳江海上风电项目海工导管架订单约6亿元。
○$中工国际(sz002051)$子公司签署17.17亿元商务合同。
○*$*ST海源(sz002529)$撤销退市风险警示，简称变更为海源复材。
【资金观潮】
○6月11日沪深两市主力资金净流出430.68亿元。主力资金净流入前三的板块是小金属、能源金属和电子化学品，分别净流入64.11亿元、33.41亿元和27.62亿元。主力资金净流入前三的个股是$云南锗业(sz002428)$、烽火通信和章源钨业，净流入额分别为21.81亿元、21.36亿元和11.06亿元。
○$云南锗业(sz002428)$6月11日涨停，成交额112.8亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入4.86亿元并卖出3.51亿元，4机构专用席位净买入2.72亿元、1.13亿元、6951.00万元、6372.78万元，国泰海通证券武汉紫阳东路证券营业部席位净买入2.64亿元。前五大买卖席位无净卖出席位。
【新股申购】
○$惠科股份(sz001399)$：申购代码001399，申购价格10.12元，发行市盈率25.45倍，公司主营半导体显示面板等核心显示器件以及智能显示终端。
○$臻宝科技(sh688797)$：申购代码787797，申购价格44.56元，发行市盈率31.31倍，公司主营半导体设备零部件、表面处理服务等。
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