茅台业绩雷了，“词元贷”新概念来了，存储芯片又火了！

泡股

今天上证怒涨0.01%，创业板涨超1%，指数面子找回来了。但个股中位数-0.2%，赚钱效应很一般！成交额更是缩量4000亿，老乡又不玩了啊。

最近美股连创新高，韩国股市暴力反弹，A股这边却进入贤者时间。每天市场反复拉扯，真是磨人的小妖精！



为啥大家没那么大的激情？或许是7月份伤了太多的人，市场信心恢复需要时间。很多人也急于回本，心态没那么好，跌一天就骂骂咧咧了。

总之，A股是一个多巴胺驱动的市场，激情来了，见谁都爱；激情过去了，刘亦菲也就那样了，爱理不理了。

这个市场要疯起来，一要有大的主线，二要有爆炸的成交量。现在这两个都没看到，所以只能反复拉扯，来回晃荡了。

整体上看，8月过去的两周行情总体还可以，市场重心趋势还在向上。所以大家多一点信心，也多一点耐心吧！下周冲击4000点依然有戏的。

1、大事！中央汇金、证金公司均退出贵州茅台十大股东名单

贵州茅台发布2026年半年度报告。截至二季度末，中央汇金、证金公司均退出贵州茅台十大股东名单。对比一季度末，中央汇金和证金公司分别持有贵州茅台0.83%和0.32%股份，为公司的第五和第十大股东。

点评：浓眉大眼的贵州茅台也暴雷了，上半年净利润445.17亿，同比下降1.95%，罕见的业绩下滑啊！这个比机构预测低了10%左右，确实不是好消息。

更大的情绪利空是，中央汇金、证金公司等退出茅台十大股东。华夏上证50、华泰柏瑞沪深300ETF均清仓退出十大股东之列！

这个大家应该很熟，前几个月某队疯狂的卖ETF，退出的肯定不只茅台一家！但老茅这次撞上枪口了。



茅台是白酒妥妥的一哥，业绩还这么弱，其它白酒只会更差！最近茅台疯狂提价，但还改变不了整个行业周期向下的问题，白酒行业见底可能没那么快。

白酒是消费板块的扛把子，它下周一要大跌的话，其它消费股只能瑟瑟发抖。当然如果利空不跌，那么消费股可能演绎一波困境反转行情。

2、“Token贷”来了！广东打响第一枪

广东省首个词元经济专项金融产品“Token贷”在广州海珠发布，按合同/Token消耗额度核定额度，可提供信用、应收账款质押、订单融资为主的担保方式。

点评：盘后又来新概念了，广东首发“词元贷”。Token这个衡量AI消耗的基本单位，第一次被银行当成了可以拿来贷款的资产！

过去银行放贷看什么？厂房、设备、土地、房产抵押。但在人工智能时代，最值钱的资产是“Token”，银行敢给Token放贷，表明官方认可了。

当然，现在只在广东试水，规模没那么大了。如果海珠“Token贷”模式跑通，接下来在全国范围内大面积推广，那么想象空间就非常大了。



对A股来说，受益主要有两个方向，一是当下Token消耗最多的行业，比如数字营销、游戏开发、短剧动漫等；二是算力租赁与算力服务商，这些卖铲子行业又有了新的想象力！资金信仰可能又回来了。

3、7月金融数据出炉

点评：社融、新增贷款这些，以前对A股非常重要！但现在有点脱敏了，对市场直接影响不大。

不过股民关心的一个重要数据：非银存款，7月增加了1.11万亿。意思是7月有大量资金进场抄底了，是不是很意外？

其实也不意外，7月科技股连续大跌。确实有很多资金进场了，买得最多的还是某队，通过ETF疯狂爆买上千亿！终于稳住了市场，这背后传递的意图明显，就是要慢牛。

4、SK海力士董事长：价格涨太快，我很抱歉

SK集团会长崔泰源接受媒体采访时，用这样的措辞形容当前的存储芯片市场，“价格涨得太快了，对此我真的很抱歉”！他还表示，几乎所有客户的采购需求都接近原有规模的两倍。

点评：最近存储芯片供需又反转，从到处都是利空变成都是利好了！

第一、闪迪说，对公司未来几年的盈利非常乐观，未来大幅分红和回购。从低位算起，闪迪股价暴力反弹了60%。

第二、SK集团会长崔泰源就存储芯片价格涨得太快抱歉，说明年大概率会是存储芯片供应缺口最大的一年。

第三、高盛预测，2027年HBM供需缺口将比今年更为紧张。

怎么说呢，我总感觉有“制造需求恐慌、高价出货”的味道！从韩股到美股再到A股，存储里的散户都割肉了，然后又开始新一吹捧，你们信不信呢。



至少国内存储板块很难回到顶峰了，原因很简单，长鑫上市以后，江波龙、佰维存储这些中低端存储厂商的稀缺性大幅降低。看好存储芯片的资金直接布局长鑫了。

每日侃市：

其它的消息。

段永平出1个亿“豪赌”茅台。段永平向中国投资人发出十年1个亿的赌约。他买茅台拿10年，与应约者的十年投资收益Pk！谁输谁捐1个亿。

现在消费股不受待见，但段总坚定看好茅台，他还重仓泡泡玛特！这个普通投资者能抄作业吗？很难，因为大佬有钱，有耐心，还高抛低吸低成本，普通人学不来。

不过但斌不服气，他说，茅台是核心资产，但投资需要与时俱进，放眼全球；进入人工智能时代，全球诞生了大量成长性更强的顶级赛道！意思是的买科技，而不是买老登白酒。

全球资金加速涌入 中国股票基金近一个月吸金逾500亿美元。这一波A股的底部，又被老外给抄了呀。外资重点买的是硬科技、医药等成长赛道！中字头、消费这些被冷落了。

美国7月零售销售月率大幅低于预期。今晚公布的数据显示，美国7月零售销售月率录得-0.6%，为去年5月以来最大降幅，低于市场预期的+0.1%。

消息出来之后，美联储加息预期继续降温！市场定价显示，交易员减少对美联储在2027年中期前加息超过一次的押注。

老美真会玩，每天开盘前出利好，预期管理确实牛。不过今晚美股高开低走绿了。主要最近涨多了，三大指数两个创了历史新高。

最近有个新上映的动画片叫《牛来》，这么好的名字！但票房不忍直视，只有6000多块，没有万。

不过广告词很吉利啊：牛来，终将抵达。

感觉股民群体可以去支持下，大家还相信牛市吗？