结合产业调研与海外指引，我们判断1.6T光模块26/27年需求分别达到3000万、7000~8000万只，800G光模块保持年化5000万只需求。需求爆发、交付紧急、价格上浮，是当前光通信的写照。除了可插拔外，OCS、DCI、CPO、NPO、光芯片等细分赛道，景气度也在加强。光通信各个细分领域天花板很高，抓关键龙头，赔率极高！ ①二线光：我 ...

锂电池+锂矿最正宗10家公司梳理 ​​1. 融捷股份：锂矿采选+锂盐加工一体化，全资控股甲基卡锂辉石矿，亚洲最大在产硬质岩锂矿，锂矿自给率高。 2. 天华新能：锂电正极材料+锂资源开发双布局，布局非洲及国内锂矿，锂资源自给率持续提升。 3. 江特电机：国内云母提锂龙头，坐拥江西宜春锂云母矿权，以云母提锂为核心盈利 ...

事件： 3月24日，意法半导体发布涨价函，此前ADI及TI两大模拟龙头已相继发布涨价函，TI已是继2025年8月后的第三次调价。 供需： 成本攀升下的顺价逻辑是表象，模拟总产能趋紧现状是根本 上游晶圆、封装材料的成本攀升叠加全球能源价格波动，成本压力的传导成为推动模拟厂商进行价格调整的直接原因。2025Q4全球主要晶圆厂平 ...

三星物产与印度信实签署价值30亿美元、为期15年的长期绿氨供应协议，为迄今全球最大绿氨长协。买方为韩国三星、卖方为印度信实，印证绿氨正从“减碳选项”加速迈向全球能源贸易大宗商品。 全球尿素与能源市场趋紧，绿氨供给安全价值显现。中东冲突升级，传统氮肥生产高度依赖天然气。绿氨可将氮肥原料来源从天然气依赖转向 ...

1. 长江电力 全球最大水电运营商（独占长江流域三峡、葛洲坝等稀缺水电资源），绿电纯度100%，现金流长期稳健（毛利率超60%），高分红属性突出（分红率超50%）。作为基荷电源核心企业，其稳定的电力供应深度匹配算力中心“24小时不间断”的用电需求，是绿电板块的“压舱石”。 2. 龙源电力 全球风电运营龙头（海陆风电布 ...

1、菲律宾总统马科斯昨日宣布进入国家能源紧急状态，欧盟也取消原定于4月15日生效的俄罗斯石油禁令提案。此次中东冲突引发的能源危机正在逐步蔓延至全球各国，能源自主会被越来越多国家提升日程。分布式光储系统是最直接、快速、有效的解决方案，相关的刺激政策将接踵而至。 2、此外，冲突地区（乌克兰及中东等）的电力基 ...

国家数据局有关负责人介绍，到今年3月，我国日均词元调用量超过140万亿，中国的人工智能发展进入快速增长阶段。国家数据局局长刘烈宏介绍说，截至2025年年底，全国已建成高质量数据集超过了10万个。到今年3月，我国日均Token的调用量，也就是词元的调用量，已经超过了140万亿，相比2024年初的1000亿增长了1000多倍，相比202 ...

1、行业已开始强劲复苏。2026年2月，我国逆变器单月出口总额达57.3亿元，同、环比提升76%、-4%，环比下降主要系春节假期。其中对欧出口20亿元，同比提升84%，去库已实质完成；对大洋洲出口3.9亿元，同比提升238，补贴拉动显著。 2、能源战略提升、拭目以待经营反馈。经历22年及当下能源危机，欧洲终端将深刻理解能源供给脆 ...

OFC大会光芯片巨头纷纷宣布扩产计划，锁定光芯片高景气周期。Lumentum表示，到2026年底，EML的产能将较2025年增长超50%，此前公司已推进约40%的磷化铟（InP）扩产计划，预测到2030年，AIDC对磷化铟的需求年复合增长率将达到85%。出货量方面，公司预计2025至2028年OCS出货量年化增长率超150%，目标在2027年营收超10亿美元。C ...

人形机器人明星公司宇树科技上市事宜迎来新进展。 3月20日，上交所受理宇树科技股份有限公司科创板IPO申请，拟融资金额42.02亿元。 作为科创板“预先审阅机制”下的申报企业，其上市进程备受市场关注，由于公司采用了“预先审阅机制”，在正式申报前已完成了两轮问询及回复，因此后续审核节奏可能较常规IPO更快。下一步将 ...

发射节奏前移，国内民营可回收火箭进入集中兑现阶段： 1. 致航一号：进入首飞倒计时。 空间致航2月11日完成一子级全系统试车，官方口径称“首飞前所有大型地面试验已全部结束”，这标志着该型火箭首飞前所有大型地面试验已全面完成，正式进入首飞倒计时。 2. 星云一号：首飞预期升温。 公开信息显示，深蓝航天近期完成新 ...

重点题材梳理解读 1、美伊 （1）联合国粮农组织：波斯湾冲突冲击全球粮食与能源供应链。 （2）波斯湾油气生产端首次遇袭，阿联酋大型天然气田遭无人机袭击后暂停作业。 （3）以媒称以军认为成功“暗杀”拉里贾尼。 （4）驻日美军两栖攻击舰驶向中东。 （5）白宫经济顾问哈塞特：伊朗冲突将在短期内结束。 霍尔木兹海 ...

周二舆情热度： ①算力/算电协同-2026年政府工作报告中，“算电协同”首次被写入，明确列为新基建工程。（华电辽能、首都在线、节能风电、江苏新能、兆新股份、晨丰科技、顺钠股份、锡华科技等） ②商业航天-2026第二届商业航天产业发展大会暨商业航天展在深圳举行；马斯克称SpaceX在人工智能领域将超过所有其他公司总和 ...

英伟达官宣建设太空数据中心。传统通信卫星仅需百瓦级供电，而英伟达太空数据中心搭载H100/H200算力芯片，单机柜功耗突破100kW，单轨算力平台供电需求达MW至GW级。太空光伏不再是卫星附属能源，而是支撑在轨AI计算、星上数据处理、太空云计算的唯一底层能源。 单颗卫星光伏需求大增，使得太空光伏需要迭代新的更轻更柔性效 ...

当模型越来越大，上下文长度从十万Token 飙升到数百万，还要同时处理结构化和非结构化的数据，AI进入推理+Agent时代，未来每一家公司都会认真思考自己token 工厂的效率问题，因为算力就是收入本身。重视AI硬件板块投资机会！# 光+ PCB+存储+服务器代工板块业绩、估值有望再重估！ Rubin系列：从节奏来看，Rubin将于26年下 ...

人形机器人运动性能发展迅速，但市场更关注大脑模型发展。近期人形机器人板块有所回调，我们看到除受宏观地缘政治冲突对风险偏好的影响之外，部分投资者对于人形机器人大脑能力仍较为担忧。2026年央视春晚舞台上人形机器人的精彩表演，展示了其运动性能的显著提升，而对机器人大脑能力的展现相对较少，部分投资者由此担心人 ...

中东地缘冲突延续造成铝出口受阻，铝价上行。 1）氧化铝：库存小幅去化叠加原料成本上升，氧化铝价格回升。本周氧化铝价格上涨1.50%至2705元/吨，截至本周四，冶金级氧化铝运行产能达8503万吨/年，周度开工率降低0.05pct为77.08%，全国氧化铝库存呈现小幅去库态势。中东地缘冲突影响原油等化工原料供应，海外氯碱装置降负 ...

1.1、GTC大会临近，Groq LPU推理芯片有望亮相，重视光通信、液冷、电源等板块 英伟达年度开发者大会（GTC）将于 3 月 16 日至 19 日在加州圣何塞及线上同步举行。本届大会将举办超过 1000 场会议，深入探讨从 AI 工厂、大规模推理到机器人、数字孪生、科学计算、量子计算及企业级 AI 部署等热点议题。业界推测，大会预计将 ...

Oracle智算ROI兑现，腾讯云提价验证需求。1）2026年3月10日，甲骨文发布FY26Q3业绩，营业收入、营业利润、云业务收入均超预期，AI基础设施建设收入大增243%，通过创新客户预付款与自带硬件的交易模式新增290亿美元合同，2026财年三季度末公司RPO高达5530亿美元，算力延续高景气。2）腾讯云智能体开发平台宣布自2026年3月13 ...

国家战略定调、十五五投资同比+40%支撑 3月5日，“算电协同”首次被写入政府工作报告，明确构建新型电力系统、加快智能电网、发展新型储能、扩大绿电应用。同日国新办吹风会上，国务院研究室副主任陈昌盛强调“AI 的尽头是能源，要用好国家电网体系优势，加快建设超大规模智算集群与算电协同新型基础设施。”此外，#国家电 ...