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一、核心事件与产业逻辑
事件本质：AI算力爆发 → GPU功耗剧增 → AI电源（PSU）成为GPU之后第二大采购器件 →MCU作为AI电源的"大脑"（控制瞬时大电流、宽动态负载、高功率密度） → 需求井喷+产能挤压 → 国产MCU厂商罕见"缺货提价"。
关键数据：
·英伟达GB系列服务器：单台机柜18个计算单元 × 10余个电源模块 × 3颗 ...
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1、下游扩产意愿强烈，设备验证及订单落地加速 ：随光模块产品结构升级，自动化率提升，光模块公司扩产积极，同时设备外采率提升。目前国产设备交期/验证缩短，行业景气向上趋势明确，后续订单进入密集落地期。
2、重视CPO发展趋势 ，核心环节设备全面升级：从硅光到CPO，缩短信息传输距离、提升带宽、减少损耗。随光模块 ...
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全球算力需求持续爆发增长，科技巨头资本开支覆盖从芯片设计、制造到封装测试等环节算力全链条。
近期北美四大CSP谷歌、微软、亚马逊和Meta均已发布一季度财报，业绩全面超预期，2026年合计资本开支上调至近7000亿美元。
此外，AMD和英特尔最新业绩及指引超预期，进一步验证CPU在Agent时代的重要性。
国内方面，国产算力 ...
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近期商业航天催化不断，板块关注度抬升：
1.根据今日头条：星网与垣信等两大低轨星座4月迎来高密度发射窗口期。
2.根据Amazon News：4月29日晚，Falcon 9将24颗Starlink卫星送入轨道，为年内第42次Starlink发射任务。
3. 根据Spaceflight Now:4月27日，ULA Atlas V为Amazon Leo发射29颗低轨互联网卫星，任务完成后Amazon ...
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海外AI商业化速度加快。2026年5月，Anthropic 的ARR已超过 440 亿美元，12 个月新增 350 亿美元。GPT-5.5发布后，Codex在不到七天内就将收入翻了一倍。
国内模型能力不断进化，商业化能力加速。2026年4月24日，DeepSeek-V4 的预览版本正式上线并同步开源。智谱截至 2026 年 3 月，MaaS平台 ARR 已达约 17 亿元，较过去 12 ...
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CPU：Agent时代重新定义价值：ChatGPT问世以来，NVDA凭借GPU在AI训练与推理中的核心地位，市值于2025年10月突破5万亿美元，股价自2022年底累计上涨超14倍。进入Agent时代，这一逻辑正在演化：Agent系统的多步工作流、工具调用与任务调度直接落在CPU上，CPU在总延迟中的占比显著提升，正从数据中心"配角"回归核心调度地位。 ...
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现在大家已经慢慢能体会到AI发展真是太快了。不管是大模型训练还是AI服务器部署，都得用海量存储芯片存数据、处理数据 。
以前普通服务器用的存储就够，现在AI服务器对存储的需求翻了好几倍，供给根本跟不上，自然就迎来新一波涨价潮，从去年下半年就开始了，一直涨到现在 。
另一边，汽车芯片也赶上了好时候。现在新能源 ...
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谷歌母公司Alphabet发布一季度财报，营收与利润双双大幅超出市场预期，其中谷歌云营收首次突破200亿美元大关，同比增速高达63.4%。受重磅业绩利好驱动，谷歌股价单日大涨9.96%，创下历史新高，总市值达4.66万亿美元。本次行情的核心催化，源于全球AI需求“前所未有”的爆发，公司将2026年资本开支指引大幅上调至1800-1900亿 ...
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导电银浆是电子材料中最具成长性的赛道之一，芯片封装和光伏电池的核心材料，用于连接电极和半导体材料，导电性和可靠性要求极高。掌握核心技术的公司会长期受益于行业的高景气。半导体和光伏的"粘合剂"。一吨卖几十万，全球供不应求。现在全球半导体导电银浆的产能严重不足，交货周期已经超过了12个月，价格也在持续上涨。 ...
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中国信通院启动DeepSeek V4国产化适配测试，标志着国产AI大模型与国产算力硬件的协同从"企业自发适配"升级为"国家队权威验证"，这是国产AI生态从"可用"迈向"好用"的关键拐点。以下从产业链全景、核心受益标的及投资价值三个维度详细梳理。
一、DeepSeek V4国产化适配产业链全景
本次适配测试依托工信部重点实验室及AISHPe ...
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锂电铜箔供不应求，设备厂合同负债有望见底回升：
25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示，从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态，25年行业开始复苏，到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。
设备厂合同负债均相对较低，洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元（23Q3为11.6亿元）、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元（23年为23.8亿 ...
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近年来，全球半导体市场摆脱库存压力，开始逐步回暖。AI产业的高速发展，带动各类元器件需求大幅放量。
其中，存储芯片价格持续走高、不断刷新高位，被动元件同步开启涨价模式，就连沉寂已久的模拟芯片行业也迎来复苏拐点。并逐步向晶圆代工等上下游环节传导，带动半导体设备需求与市场情绪同步走高。
据美国半导体行业协 ...
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六氟磷酸锂第三方报价涨1-2k，我们此前一直判断行业库存见底，4-6月的电池排产每个月环比都有5-10%增速，6F供需将在26Q2再度迎来反转
当前6F价格二线厂利润基本被碳酸锂吞噬
行业整体看，6F虽然价格还在9-10w，但碳酸锂价格持续上行到17w，由于6F目前没有设置价格联动，利润已经基本被碳酸锂吃掉，甚至单吨盈利降至1w以内 ...
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前言：受数据中心、工业领域需求增长，全球模拟芯片巨头德州仪器（TI）26Q1财报大超预期，同时大幅上调第二季度业绩指引。
一. 集成电路分类
集成电路可分为数字芯片、模拟芯片两大类：
（1）数字芯片：专门处理0/1数字信号，执行逻辑运算、数据存储等功能，包括逻辑芯片、存储芯片、MCU等种类。
（2）模拟芯片：专门处 ...
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近日，DeepSeek-V4预览版正式发布并同步开源，包含Pro与Flash双版本，均标配1M超长上下文，在Agent能力、世界知识与推理性能上达国内及开源领域领先水平。
另外华为同日宣布昇腾超节点全系列完成适配，实现V4-Pro 20ms、Flash 10ms低时延推理。此次适配标志国产大模型首次全链路脱离CUDA生态，转向华为CANN架构，重写40万 ...
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近期，服务器CPU供给端出现重大变局：英特尔与AMD两大x86巨头的2026年服务器CPU产能已近乎售罄，同时计划对服务器处理器涨价10%-15%；英特尔还将产能向服务器领域倾斜，导致消费电子端CPU交付能力大幅下滑。叠加AI算力需求的持续爆发，海外供给缺口显著扩大，国产CPU迎来了加速替代的关键窗口期。受益企业覆盖CPU设计、封装 ...
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开源模型性能与性价比实现双重突破： DeepSeek‑V4系列模型于2026年4月24日正式发布并开源，包含V4‑Pro与V4‑Flash两大版本，均原生支持100万token超长上下文，采用MIT开源协议。其中V4‑Pro参数规模达1.6万亿、激活参数49B，V4‑Flash参数规模284B、激活参数13B，预训练数据量均超32T。性能层面，V4系列在代码、数学、STE ...
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前言：数据中心光互联需求爆发，推动光模块上游陶瓷管壳、陶瓷基板进入量价齐升景气通道。
一.陶瓷管壳概览
陶瓷管壳是光模块中用于封装光电组件的气密性外壳，为激光器、探测器等核心器件提供机械支撑、散热、气密封装和电气连接功能。
1.1 结构（金属-陶瓷复合结构）
（1）陶瓷基体：采用氧化铝、氮化铝陶瓷材料，提 ...
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Intel连续六季业绩超越指引
一季度英特尔AI驱动收入占六成，数据中心与代工业务强劲增长，Zion CPU需求远超供给， ＃CPU在AI推理中的核心地位强化、服务器CPU需求旺盛持续至明年。制造节点 Intel 7/4/18A量产提速，14A良率优于预期，先进封装与ASIC业务成高毛利新增长极。2026年聚焦良率爬坡，全栈能力构建x86与AI生态护城 ...
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4月25日电，证监会网站显示，超聚变数字技术股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导工作完成，辅导机构为中信证券。
完成辅导仅是上市流程的第一步。接下来，超聚变需向证券交易所（市场普遍猜测为科创板或主板）正式提交IPO申请材料，并等待交易所的问询与审核。目前尚未确定具体的申报时间表。
一、简介：超聚变是服 ...
