刚刚印发了《中国（内蒙古）自由贸易试验区总体方案》，内蒙古正式加入“自贸朋友圈”，全国自贸试验区数量也由此扩容至23个。 这块“试验田”总面积119.74平方公里，布局了三个特色鲜明的片区，核心任务就是要把内蒙古打造成联通内外的向北开放重要桥头堡。 一、三大片区分工： 呼和浩特片区，76.28 km²，核心枢纽。主 ...

近期CCL龙头建滔积层板发函对板料/PP价格统一上调10%。主因是上游树脂、电子玻纤布等核心原材料“价格暴涨且供应紧张”，导致覆铜板成本急剧上升。 建滔作为成本控制领先者提价，既印证上游成本上涨的真实性与强度，又为行业树立价格标杆，为其他厂商打开提价空间。 当前PCB上游原材料三大环节铜箔、树脂、电子布持续紧缺 ...

对比2021年看，当前风电指数仍处于相对低位，较上一波风电板块高点（2021年）仍下跌29%。2021年风电行情主要受需求驱动，展望26年，供给和需求均有明显改善： 供给：格局明显优化。风机持续涨价&行业扩产整体放缓，陆风大型化放缓，技术定型后利润开始释放，利润体量有望超21年水平； 需求：有望进入新一轮上行周期。2025 ...

事件：CCL龙头建滔积层板发函，板料及pp半固化片价格统一上调10%，#主因是上游树脂、电子玻纤布等核心原材料“价格暴涨且供应紧张”。 此次涨价本质是上游原材料成本压力的显性传导。#我们重申对核心原材料环节（树脂、电子布、铜箔、添加剂）的看好。本轮涨价验证了其基本面的强势。 1️⃣供给约束是核心驱动力： 涨价主 ...

着力推进新型电网建设、加快能源结构调整优化，核心是构建 “源网荷储一体化” 的新型电力系统，国家电网 “十五五” 期间4 万亿投资直接驱动，重点投向特高压、智能配网、储能、电网数字化、新能源并网五大领域。以下为核心受益板块及个股逻辑： 一、特高压与主干网设备（确定性最高） 核心逻辑：解决 “沙戈荒” 风光大 ...

国内市场随着创新药BD热潮下，下游需求逐渐回暖。根据医苑观畴微信公众号统计，中国创新药企业资金来源中股权融资的占比从2020-2021的80%-90%降低至2024-2025的25%-40%左右，BD交易的金额占比提升到接近40%，此外，3月27日国家药监局在中关村论坛发布，2026年一季度中国创新药对外授权（BD出海）总额超600亿美元，约等于202 ...

周二舆情热度： ①商业航天/太空算力-2026太空算力产业大会将于4月3日在北京经开区通明湖会展中心盛大启幕，SpaceX拟募资超750亿美元，高于此前报道的500亿美元预估，最新估值为1.25万亿美元；银河航天启动IPO；（再升科技、中瑞股份、首都在线、顺灏股份、祥明智能、航宇微、神剑股份、斯瑞新材、泰胜风能等） ②数据要 ...

2026年3月31日，OpenRouter数据显示，中国AI大模型周调用量达7.36万亿Token，连续三周高于美国的2.95万亿Token。我们认为，该数据反应出中美两国在AI智能体技术落地节奏与产业生态构建存在差异。 中国AI产业生态呈现“应用驱动、普惠落地”特征，核心优势集中于场景渗透与规模化部署能力。 1 头部厂商加速推进智能体技术 ...

一. 驱动逻辑 （1）地缘局势影响 中东局势持续发酵，导致澳洲柴油供应紧张，预计4月中下旬将见底，已引发垃圾回收等行业停摆，并可能蔓延至锂矿开采端。 澳洲占全球锂供给约30%，若减停产造成供给收缩，影响巨大。 （2）资源保护主义抬头 2月25日，全球第四大锂矿生产国津巴布韦宣布，无限期暂停所有未加工原矿及锂精 ...

一、投资逻辑（核心三句话） 1. 大排量玩乐型摩托爆发确定性强：2025年中国250cc以上大排量摩托车销量达95.23万辆，同比激增25.87%，远高于行业整体10.32%的增速，玩乐型消费从"小众"转向"大众"。张雪机车WSBK夺冠是"事件性催化"，标志着国产摩托从"代工贴牌"转向"核心技术输出"，品牌溢价能力质变。 2. 出口高增打开第二 ...

今年商业航天主要突破点仍在火箭重复回收，这也是大航天时代从“0”走向“1”的标志。 箭指苍穹决胜太空之匙。 可回收火箭日程： 天兵科技天龙三号拟于4月初在酒泉首飞 深蓝航天星云一号拟于4月中下旬在山东海阳 中国商火长征12B型拟于4月在酒泉发射 空间致航致航一号拟于4月份在酒泉发射 蓝箭航天朱雀三号拟于4月下 ...

周一舆情热度： ①商业航天/太空算力-2026太空算力产业大会将于4月3日在北京经开区通明湖会展中心盛大启幕，SpaceX拟募资超750亿美元，高于此前报道的500亿美元预估，最新估值为1.25万亿美元。（神剑股份、航宇微、首都在线、顺灏股份、中瑞股份、航天动力、再升科技等） ②数字经济-3月30日世界数据组织在北京成立，组织 ...

结合产业调研与海外指引，我们判断1.6T光模块26/27年需求分别达到3000万、7000~8000万只，800G光模块保持年化5000万只需求。需求爆发、交付紧急、价格上浮，是当前光通信的写照。除了可插拔外，OCS、DCI、CPO、NPO、光芯片等细分赛道，景气度也在加强。光通信各个细分领域天花板很高，抓关键龙头，赔率极高！ ①二线光：我 ...

锂电池+锂矿最正宗10家公司梳理 ​​1. 融捷股份：锂矿采选+锂盐加工一体化，全资控股甲基卡锂辉石矿，亚洲最大在产硬质岩锂矿，锂矿自给率高。 2. 天华新能：锂电正极材料+锂资源开发双布局，布局非洲及国内锂矿，锂资源自给率持续提升。 3. 江特电机：国内云母提锂龙头，坐拥江西宜春锂云母矿权，以云母提锂为核心盈利 ...

事件： 3月24日，意法半导体发布涨价函，此前ADI及TI两大模拟龙头已相继发布涨价函，TI已是继2025年8月后的第三次调价。 供需： 成本攀升下的顺价逻辑是表象，模拟总产能趋紧现状是根本 上游晶圆、封装材料的成本攀升叠加全球能源价格波动，成本压力的传导成为推动模拟厂商进行价格调整的直接原因。2025Q4全球主要晶圆厂平 ...

三星物产与印度信实签署价值30亿美元、为期15年的长期绿氨供应协议，为迄今全球最大绿氨长协。买方为韩国三星、卖方为印度信实，印证绿氨正从“减碳选项”加速迈向全球能源贸易大宗商品。 全球尿素与能源市场趋紧，绿氨供给安全价值显现。中东冲突升级，传统氮肥生产高度依赖天然气。绿氨可将氮肥原料来源从天然气依赖转向 ...

1. 长江电力 全球最大水电运营商（独占长江流域三峡、葛洲坝等稀缺水电资源），绿电纯度100%，现金流长期稳健（毛利率超60%），高分红属性突出（分红率超50%）。作为基荷电源核心企业，其稳定的电力供应深度匹配算力中心“24小时不间断”的用电需求，是绿电板块的“压舱石”。 2. 龙源电力 全球风电运营龙头（海陆风电布 ...

1、菲律宾总统马科斯昨日宣布进入国家能源紧急状态，欧盟也取消原定于4月15日生效的俄罗斯石油禁令提案。此次中东冲突引发的能源危机正在逐步蔓延至全球各国，能源自主会被越来越多国家提升日程。分布式光储系统是最直接、快速、有效的解决方案，相关的刺激政策将接踵而至。 2、此外，冲突地区（乌克兰及中东等）的电力基 ...

国家数据局有关负责人介绍，到今年3月，我国日均词元调用量超过140万亿，中国的人工智能发展进入快速增长阶段。国家数据局局长刘烈宏介绍说，截至2025年年底，全国已建成高质量数据集超过了10万个。到今年3月，我国日均Token的调用量，也就是词元的调用量，已经超过了140万亿，相比2024年初的1000亿增长了1000多倍，相比202 ...

1、行业已开始强劲复苏。2026年2月，我国逆变器单月出口总额达57.3亿元，同、环比提升76%、-4%，环比下降主要系春节假期。其中对欧出口20亿元，同比提升84%，去库已实质完成；对大洋洲出口3.9亿元，同比提升238，补贴拉动显著。 2、能源战略提升、拭目以待经营反馈。经历22年及当下能源危机，欧洲终端将深刻理解能源供给脆 ...