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CPI数据让美股松了一口气，但全球金融市场的考验还未结束。
盘后，美国公布5月CPI数据，同比增长4.2%，前值3.8%， 创2023年4月以来新高；核心CIP2.9%，创2025年9月以来新高。
虽然通胀进入4字头，但稍稍低于之前市场普遍预期的4.3%，算是好于预期。
好在有一个好消息，美国5月份实际平均时薪同比下降0.7%，说明美国的就 ...
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知名半导体研究机构SemiAnalysis发布看空报告，认为英伟达CPO（共封装光学）和800V DC高压供电两大关键技术将大幅推迟，引发美股光通信板块暴跌。摩根士丹利（大摩）随后回应，认同CPO延迟，但坚决否认800V推迟，英伟达也否认了相关说法。从事件拆解、产业链影响、投资策略三个维度进行深度分析。
一、两份时间表的激烈碰 ...
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——近期钨价快速回调后出现止跌修复信号。SMM 6月10日钨精矿报价显示，65%黑钨精矿价格报52.5万元/标吨，连续多日恢复涨势。钨矿有望中长期处于全球紧平衡态势。
——钨矿龙头利润托底。65%黑钨精矿自2月下旬快速上涨，3月中旬一度站上约105万元/标吨高位。
硬质合金制品棒料（钨钢，钨+钴）是PCB钻针原材料，被视为比钻 ...
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周三舆情热度
①AI应用/Token-微信宣布向开发者提供AI生态接入功能，确认微信AI正在内测阶段；京东作为首批内测团队率先接入，将在电商、外卖、物流等场景落地微信AI Agent。Token服务研讨大会6.16号召开；（弘信电子、天娱数科 、华丰科技、昊志机电、软通动力、九联科技、南兴股份等）
②工业气体-据买化塑研究院监测， ...
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大摩认同CPO短期放量不及预期，预计2027年光引擎出货量仅600万至700万台，但坚持看好2028年后的爆发式增长；同时明确反驳800V量产推迟至2028年的说法，称供应链调研显示，800V机柜仍将按计划于2026年下半年推进。
针对知名半导体研究机构一份引发市场巨震的报告，大摩做出谨慎评价。
据追风交易台，6月9日，SemiAnalysis ...
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聚焦MLCC提价与产能切换周期，本文梳理电子元器件分销及现货贸易产业链的驱动逻辑。
一、渠道库存1.7个月与原厂产能切换引发消费级缺口
自2026年初起，村田、三星、太阳等全球主要MLCC原厂启动提价。目前渠道库存降至1.7个月，终端客户库存缩减至2至3周，产业进入补库周期。由于AI服务器需求增加，日韩原厂将传统消费规格 ...
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重点题材梳理解读
1、物理AI
（1）媒体发文：《人形机器人与具身智能实景实训专项行动启动，带动万台级规模落地，产业迈入商业验证元年》。
（2）何小鹏发内部信：本人亲自带队，最后200天冲刺机器人量产。
概念股：
其它题材梳理解读
1、科技
（1）博通、阿波罗、黑石集团成立战略平台，以加速超过20吉瓦的全球人 ...
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一、台积电涨价事件深度分析，台积电CFO黄仁昭近日明确表态，受通胀推升运营成本影响，不排除对芯片提价的可能性，但强调不会"突然暴涨四、五倍"。这一表态与此前供应链传出的消息形成呼应：台积电计划2026年下半年上调3纳米制程报价，涨幅最高达15%，明年可能进一步上涨5%至10%。
更值得关注的是，台积电的涨价并非孤立事 ...
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老美5月CPI虽然爆表，但4.2%符合预期。属于是利空靴子落地，美股期货也反弹了，A50翻红！一晚上都是坏消息，难得来了一个好消息。
不过，4.2%的通胀还是偏高，今年美联储降息有点难了。反倒年内加息25点概率上升到43%，并且不排除加息50个基点！
不过也有补救的办法，老美的高通胀实际上被石油推高的，剔除能源后，美国核 ...
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026-06-10-上证早知道 -（星期三）
【今日导读】
> 新一代通信网呼之欲出 空天地一体化进程提速
> “光储充”一体化充电设施获支持 产业链需求爆发
> 朱雀二号改进型发射成功 行业发展加速
> 近300亿元借道股票型ETF入市 机构净买入银禧科技
【上证聚焦】
○新一代通信网呼之欲出 空天地一体化进程提速
据媒体报道 ...
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一、全产业链格局综合排名（维度：壁垒/受益/弹性/空间）
核心链条：高端介质粉/镍粉/陶瓷基座（上游材料，最高壁垒）→MLCC/阻容（被动元件）→载带/树脂/胶粘剂/钨材（配套耗材）→测试设备/结构件/分销（后端环节）
1. 国瓷材料（★★★★★）：全球MLCC介质粉寡头，技术壁垒顶尖，AI+车规双驱动，业绩&股价弹性领先
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半导体、新能源、电子领域要的量集中释放，全球供货又调配受限。结果就是：有些品类库存不足得很明显，交货周期拉长，现货报价还在往上走。你不看材料，只看设备，很容易把“紧”当成“短期波动”。
而国产替代也不是那种“立刻能换掉”的事。国内本土企业要翻三道坎：配方研发、生产工艺、以及下游客户认证。翻得过去，是 ...
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投资要点
国内锗行业龙头，产业链一体化布局。云南锗业是国内唯一集锗矿采选、精深加工、半导体材料研发为一体的国家高新技术企业。公司主要业务为锗矿开采、锗系列产品与化合物半导体材料的精深加工及研究开发。受益于卫星互联网和AI算力市场增长，光伏/光纤类产品以及化合物半导体材料需求快速扩张，公司2023年开始营收 ...
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一.MLCC概览
MLCC全称片式多层陶瓷电容，由陶瓷介质层和金属内电极交替堆叠、高温共烧而成，是目前用量最大、应用最广的被动元件。
（1）主要特点：体积小（适配高密度电路）、容量范围广、高频特性优越、可靠性高。
（2）核心作用：滤波去耦（滤除杂波、稳定电压）、隔直通交（阻隔直流、传递交流）、储能缓冲（在负载 ...
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日本光纤巨头藤仓宣布涨价，亚马逊、微软、谷歌等美国云服务商均接受该调价。
光纤的 AI 核心作用：AI 数据中心内上万张 GPU 需实时传输海量数据，高端光纤是 AI 算力发挥作用的关键环节，集群效率由传输速度最慢的光纤决定。
需求爆发原因：美国方面，2026 年美国 G657A1A2 型抗弯曲高端光纤需求强劲，亚马逊、微软、谷 ...
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重点题材梳理解读
1、科技
（1）OpenAI向美国SEC保密提交IPO的S-1草案。
（2）央视财经发文：《中东冲突影响扩散！电子“神经系统”，供应受阻》，其中提到：由于一种用于制造高端印刷电路板的关键树脂（PPE树脂）供应紧张，部分印刷电路板的价格在一个月内最高上涨了40%。
（3）全球最大MLCC供应商村田制作所已正式发 ...
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周二舆情热度
①物理AI-英伟达称，将与斗山探讨英伟达的物理AI架构、NVIDIA DSX AI工厂平台、NVIDIA MGX以及加速计算平台如何支持这些领域。（天娱数科、华丰科技、弘信电子、万集科技、软通动力、格灵深瞳、汉王科技、泛微网络等）
②机器人-搭载Sharpa Wave的英伟达Isaac GR00T参考人形机器人将正式面向开发者亮相，此 ...
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今天科技股主线归来，双创板块大涨4%。但个股还有2000多家下跌，很多人又在吐槽，说指数失真了，只靠抱团！
但大家换一个角度，如果一个月，2个月这样叫失真。但大半年都是这种行情，说明这就是“真”，这一轮就是结构性科技牛。
再说一个观点，很多人认为科技就是泡沫，其实这次反倒有实打实的业绩支撑！今天中国5月贸 ...
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你们想一下：中国每天最离不开的APP是什么谁？
那答案只有一个：微信！
因为有14亿人每天都在用，是每一天，每一件事！
所以任何关于它的变革都将引发资本的重大关注和爆发！
而且：A股炒新不炒旧！
那这一次特别重要，而且事关：腾讯生死局！
而这个就是：微信AI小程序Agent——APP时代的颠覆性革命
一、事件驱动 ...
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主线是AI基建（算力基础设施）正进入一个前所未有的超级建设周期，由三个关键事件共同驱动，形成了从上游材料到下游应用的完整产业链爆发逻辑。
第一个关键事件：N高特上市暴涨624.58%
高特电子（301669）6月9日上市首日开盘价63.65元，涨幅高达624.58%。这家公司虽然主营储能BMS，但其产品广泛应用于数据中心、通信基站 ...
