全市成交约2.6万亿，上涨家数693只，跌超9%的家数有101只。而且上涨家数，几乎全天都在1000只（甚至800只）以下。 这应该是近期最差数据了。 所以这里可以视作是一个小冰点。可以尝试做短线反弹的操作。 但到底是不是中期见底，还得需要反弹之后看强度来确认。 其次，我们需要思考一个问题：这里如果大势反弹的话，什么 ...

一、市场情绪 1、总述 量能：-900亿，总量3.09万亿附近，杀伤力比较大的一天，300多家跌幅超过7%，近期相对抗跌的AI上游材料出现了快速的补跌，很多人期待的风格转换为成长题材也没有实现，很多的实盘选手今天也是大亏，并且这几个月容量趋势的锚点之一的旭创高位下来20%多了，基本意味着容量科技股要正式计入以月为单位 ...

6月订单增长是：5月订单的10倍！7月还将进一步加速。 这样的情况你敢相信吗？ 而这个就是我们的华为昇腾950PR的相关供应商！ 而且更重要的是25年华为GPU芯片出货才80万左右，但是27年将超过300万！ 你们说华为GPU芯片是否也会引爆，国内产链的爆发呢？ 一、事件驱动：为什么必须重视华为昇腾 950 的爆发性？ 1、 产能 ...

看了下上半年汽车国内的销量，多数车企仅完成30%-42%目标！下半年压力非常大啊。 比如小米，去年还供不应求，今年上半年销量约18万辆，全年55万辆目标完成率仅32.7%。比亚迪上半年销量180万台，也只完成目标35%左右！不过比亚迪、吉利等出口非常炸裂，最近股价也开始反弹了。 怎么说呢，现在车市跟楼市很像，油车就是二手 ...

火箭的发射成本、运力、发射频次是商业航天产业第一性约束。火箭是打通低轨星座规模化组网的前置质变环节，发射成本、运力、发射频次三大指标决定卫星产业放量节奏；只有可回收大运力火箭完成工程验证、实现高频次航班化发射，数万颗级低轨卫星制造、组网、运营的全链条需求才会真正释放。参考SpaceX猎鹰9号通过一级回收复 ...

华为超节点已经从事件发酵，走到板块扩散。第二阶段不能再只看谁最热，要看谁的赔率还没被打满。 华为超节点这条线，今晚已经不是没人懂的冷门题。交换机、网络设备、高速互联、液冷，市场该点的火“量化大师兄”基本都点过一遍了。现在更有用的问题是：交换机爆了以后，谁还能从热度走到利润表？ 沿用《AI景气度地图》的 ...

今天（7月6日），摩根士丹利中国首席经济学家邢自强在周一闭门会中，围绕全球AI融资热潮、美联储政策走向，以及中国内需再平衡等话题，分享了最新的研判。 他指出，当前笼罩全球市场的主线仍是AI和能源， 美国科技大厂为支撑庞大资本开支，未来一年可能通过债券、股权及贷款等市场融资接近万亿美元的通天巨量， 这对全球 ...

01 AI确实在批量制造财富神话，但这场造富运动，救不了中国房地产。 今年存储、AI 服务器、光模块、算力芯片走出史诗级行情，产业链上市公司市值暴涨。 港股上半年涨幅前五的个股，全部来自AI算力产业链，比如智谱涨了1500%，建滔积层板涨了658%，长飞光纤光缆涨了394%。 A股更同样夸张。 中船特气上半年涨了766.85%， ...

具身智能：机器人行业转向 VLA 模型，可自主理解世界，国内用户渗透率极低，市场空间广阔。 无人机：已实现商业落地，适配 AI 协同，在农业、外卖等场景跑通商业闭环，领先于人形机器人。 空间计算：通过 AR、MR 等设备融合数字与物理世界，集成多项前沿技术，是下一代 AI 的发展方向。 太空探索：孙宇晨已实际布局， ...

现在存储三巨头的财报，重要性超过英伟达了！上次美光发财报全球瞩目，大超预期的炸裂业绩，也引爆隔日股价大涨近20%。 明天三星也要发财报，市场预测Q2营业利润高达563亿美元，同比增长高达18倍。部分券商预测高达600亿美元，这个是啥概念？三个月赚了4000多亿人民币，平均一天赚50亿，这比抢钱还快啊。 现在全球最赚钱 ...

都知道，AI大模型训练需要成千上万的GPU协同工作。但很少有人关注到这些GPU之间是怎么通信的？ 答案是——通过数据中心交换机。 2026年第一季度，全球数据中心以太网交换机市场规模达到100亿美元，同比增长61%。 更炸裂的是英伟达首次登顶全球冠军。 英伟达单季营收21亿美元，市场份额21.5%，同比暴增193%。 两年前， ...

当前光通信板块的核心压制 不在产业趋势，而在核心龙头二季报预期偏低。待低预期充分消化后，反而可能成为重新布局的较好时点。从历史规律看，SemiAnalysis阶段性偏空的判断，会放大短期节奏分歧，但是当市场证伪时，往往正是主线资产重新具备性价比的时点。 而且，即便SA此次口径偏谨慎，也依然把NVL576和CPO绑定在一起— ...

一、高盛核心研报核心观点 资金风格大切换：AI 投资从纯算力、通用大模型、C 端软件题材，转向制造、能源、机器人、物流、工业、医疗、农业等实体产业落地场景；机构减持纯题材 AI 应用，加仓有实体产能、真实订单、可兑现利润的硬资产赛道。 资本开支规模：2026-2031 年全球 AI 实体产业相关资本开支 7.6 万亿美元，算力 ...

5月华为提出韬（τ）定律，是全球半导体领域首个由中国企业主导的产业原则。7月3日发布韬定律V2，实证可量产落地，构建了一套可迭代的芯片发展体系。 1、逻辑：打破摩尔定律瓶颈，时间提效 过去芯片升级遵循摩尔定律，靠几何缩微把晶体管做小提升性能。 如今摩尔定律已到极限，单纯“卷”先进制程的边际效率锐减。2纳米 ...

市场核心摘要 今日市场量能30911亿，较昨日缩量913亿。市场上涨家数1817家，下跌家数3275家，实际涨停64家，实际跌停45家，大幅回撤29个。 ...... 这几天文章里几乎每次写到极端情况都会发生，前几天外围大跌带崩一次A股，然后昨天说这里的极端情况是出了业绩后走势恶劣带崩，结果这些出了业绩的真就走出极端走势，充分 ...

高切低格局确立，防御主线全面占优 今日A股呈现典型的"指数分化、个股普跌"格局，市场情绪从上周的亢奋迅速转向谨慎。三大指数集体收跌，但内部结构差异极大——上证50与科创50逆势收红，而创业板指领跌近1.8%，北证50更是重挫3.25%。这种撕裂的盘面背后，反映的是资金从高位成长向低位防御板块的大规模迁移，"高切低"逻辑 ...

今天其它的消息： 1、三星第三季DRAM拟提价20% 厂家称已接口头通知。三星电子在第一季度涨价90%，第二季度涨价60%之后，第三季度将再涨价20%，简直是疯了！ 说明存储芯片还是供不应求，景气度很高，想提价就提价，存储周期不会这么快走完的。 2、豆包、千问：7月15日下线智能体功能。有人把这件事儿当利空，认为豆包和 ...

编者按：本文整理自著名投资人、思想家纳瓦尔·拉维坎特（Naval Ravikant）的播客节目《Naval》最新一期《Live in the Future》。这一期是一场「火药味十足」的创始人圆桌，同桌的还有三位重量级嘉宾：Y Combinator（YC）掌门人加里·谭（Garry Tan）、AI 公司 Abel 的创始人丹尼尔·弗朗西斯（Daniel Francis），以及 A-Li ...

有中国投资人特意去了韩国考察。 AI爆发让存储需求暴增，海外大厂为了高利润都去生产AI专用存储，消费级DRAM产能减少，导致消费端存储供不应求、价格上涨。 三星和海力士扩产超慢，光电厂配套规划就要半年，短期难增产能。 三星高管对中国投资人说长鑫是最大变量，作为国家重点项目，咱们建厂子和配套快得多，还擅长抓 ...

核心结论：①近期海外扰动下海内外AI产业链大幅调整，背后实质上是行业分化趋于极致，阶段性面临再平衡。②本次宏微观流动性稳健，科技基本面有相对优势，风格逆转或难出现，行业轮涨是再平衡实现方式。③A股伺机而上趋势不改，科技成长内部有望扩散，并重视资源品、券商、地产等。 本周AI产业链明显调整，通信、电子、建 ...