全球流动性自高点有所回落，但整体看仍处于宽松区间 2026年上半年，全球资产连续遭遇两次流动性紧缩冲击——1月沃什被提名为美联储主席，2月底美伊冲突爆发——导致全球央行降息预期全面逆转为加息预期，美元阶段性走强，股债金等大类资产承压，市场担忧流动性正在迎来紧缩性拐点。AI相关资产已经处于高预期、高估值与高拥 ...

高盛最新报告显示，随着人工智能计算基础设施投资持续扩张，AI投资主题正从算力竞赛转向终端应用，人形机器人有望成为下一阶段增长引擎。 高盛认为，劳动力短缺和自动化需求将为机器人产业提供长期结构性支撑。高盛预计，人形机器人仍处于从技术验证向商业化过渡阶段，大规模部署可能在2027年至2029年逐步展开。该行预计全 ...

风险提示：仅为产业链逻辑拆解，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。 一、事件核心背景 SK 海力士为抢占下一代 DRAM、HBM4/HBM5 技术制高点，全面推进High-NA EUV 高数值孔径极紫外光刻研发与量产部署，计划两年内 EUV 光刻机保有量翻倍； 同步升级光刻配套，大规模导入相移掩模 PSM新型光罩材料，优化 EUV 成 ...

前言：近期产业链反馈，日本氮化铝粉体长协涨价10-15%且交期拉长，新下单、现货散单、国内部分采购代理商报价上浮15‑25%。 一. 陶瓷基板概览 陶瓷基板是以电子陶瓷粉体为原料，经成型、高温烧结、金属化工艺制备的无机绝缘基材。 其兼具高效导热、电气绝缘、优异高频性能与机械强度，主要用于功率器件、光模块、射频前 ...

美伊局势又来画K线了，这次不是特朗普是巴基斯坦。巴铁外长说，美伊已经“接近达成协议”！消息发布后，油价立刻跳水，从+3%到翻绿了。 昨晚美伊还在互放狠话，伊朗说，如果美国不为两次战争支付赔偿，霍尔木兹海峡就不会开放。 川普当然不会答应，因为这不光是钱的事，关键在于只要赔款了，不就相当于直接宣告自己打输了 ...

海外光模块厂商AAOI创始人公开表态：800G/1.6T需求持续远超产能，制造产能短期2‑3周即可准备完成，真正卡脖子是TIA、DSP高速电芯片供应。 1.6T光模块的主要矛盾已经不是组装制造，而是上游核心电芯片的供给短缺，TIA（跨阻放大器）作为接收端核心芯片，供需缺口持续放大，国产替代迎来现实订单窗口 。 TIA作用：把光电 ...

长江存储的鬼故事来了，SK海力士停工4年的大连工厂重启，整体产能直接增加50%。毫无疑问，这是想在国内抢长江的单子了！ 说个常识：存储产品线就是两条：DRAM（运行内存）、NAND（闪存）。只做DRAM的：长鑫科技，只做NAND的：长江储存。两条都能做的，只有三星，海力士，美光。 今年以来，三星、美光、SK海力士把产能都给 ...

盘后发酵 1、AI （1）盘后，上海市经济和信息化委员会印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》。其中提到： 支持软件企业广泛使用Coding平台。 实施“百千万”智算集群工程在松江、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群。 围绕高性能计算芯片（GPU/NPU）、高速光互连（CPO）、高带宽内存（HBM）及 ...

一、产品&产能结构（核心差距）1. 先导微电子（拟收购标的）主力是6英寸通信级磷化铟抛光衬底，规划24万片/年全部6英寸，适配800G1.6T高速光模块；良率75-82%；8英寸已经完成中试，未来可以迭代更大尺寸。上游7-8N超高纯铟自给，磷化铟多晶自己合成，同时布局MO源、电子特气；还有凯世通离子注入机可以工艺协同，属于原料衬 ...

英伟达CEO黄仁勋亲自下场，为公司与六大金融机构联手动员逾5000亿美元AI基础设施融资的计划正名。他明确表示，英伟达AI工厂算力正在成为一种可投资的资产类别，需求来自真实的商业场景，独立机构投资者将对每个项目进行独立尽调，这绝非外界质疑的"循环融资"。 8月10日，黄仁勋在社交平台X上发文宣布，英伟达已与Apollo、 ...

AI制药、AI医疗验证需求快速增长，AI4S进入兑现期。全球AI赋能药物研发费用市场大幅增长。相比传统开发范式，AI药物发现可大幅缩短研发周期、降低失败风险，大幅减少时间成本。 医药科技加速布局，拓展能力边界。以脑机接口、AI、机器人、新材料、新设备等细分领域为代表的医药科技产业受益于产业链布局需求，得以快速发展 ...

一、事件核心概要（先厘清关键误区）： 周一(8月10日)，英伟达正式与华尔街多家顶级金融机构达成协议，旨在筹集5000亿美元巨额资金，帮助其客户为购买算力提供融资。 根据周一发布的公告，英伟达已签署协议，与阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management)、黑石集团(Blackstone)、贝莱德(BlackRock)、博枫(Brookfield ...

美东8月10日美股三指小幅收低，道指跌0.11%、标普跌0.06%、纳指跌0.32%；芯片光通信重挫，费城半导体指数跌2.94%。 中概股逆势走强，纳斯达克中国金龙指数涨1.65%；阿里巴巴涨3.04%、京东涨1.52%、拼多多涨1.35%，多数热门中概股走高。 伦敦现货黄金涨1.14%收报4391.22美元/盎司，非农转负压低加息预期托底，美元美债反弹 ...

半导体材料卡脖子的痛，真正懂行的人都知道有多深。 ​十二种紧缺材料，背后是十二家真正卡在供应链咽喉的企业。云南锗业的磷化铟，直接决定光通信芯片能不能上量；彤程新材的光刻胶，一瓶难求的时候产线就得停；天岳先进的碳化硅衬底，功率器件绕不过去；铜冠铜箔把高端电解铜箔做到了极致；宏达电子的钽电容，军工和航天 ...

一. 半导体设备分类 （1）前道晶圆制造设备：薄膜沉积设备、光刻设备、显影设备、刻蚀设备、清洗设备、离子注入设备、CMP设备、量测与检测设备等。 （2）后道封装测试设备：减薄机、划片机、键合设备、固晶机/贴片机、塑封机、电镀设备、探针台、测试机、分选机等。 二. 半导体设备零部件分类 2.1 机械与工艺结构件 ...

近期高盛上调PCB/CCL市场预期，再次强调AI基础设施高景气 预计2026-2028年AI服务器用PCB/CCL市场规模达840/480亿美元，CAGR达148%/161%；PCB/CCL的出货量CAGR达到85%/77%，ASP的CAGR分别达到34%/48%。 作为高速CCL核心增强材料，电子布仍是最核心涨价主线 8月1080/2116/7628电子布价格单月上涨17%-18%，年内累计涨幅118% ...

2026-08-11-上证早知道 -（星期二） 【今日导读】 > 沪指五连阳 非AI资产走强 > 供给收缩叠加需求改善 鸡苗价格上涨 > 煤炭工业发展"十五五"规划印发 > 兆驰股份拟回购 机构席位净买入合锻智能 【上证聚焦】 O沪指五连阳 非AI资产走强 8月10日，A股主要股指走势分化。有色、白酒、地产等传统权重板块领涨，带动沪指 ...

截至13：05，中证半导体材料设备主题指数（931743）涨1.25%，冲击5连阳，权重股，中微公司涨3.5%，北方华创涨0.4%，长川科技涨0.23%，拓荆科技涨2.96%，华海清科涨0.23%，中科飞测涨2.67%，江丰电子涨0.58%，华峰测控跌0.24%，XD芯源微涨1.23%，沪硅产业跌4.13%。 半导体设备ETF易方达（159558）持续获得资金涌入，前一交易 ...

上周美国非农意外爆冷，美联储加息预期降温，8月7日，道指涨0.28%，标普500涨0.62%，纳指涨1.30%，科技与黄金板块领涨。中概股多数上涨，纳斯达克金龙中国指数涨0.77%，优信涨超26%，再鼎药业涨逾11%，大全新能源、禾赛科技涨逾8%。小鹏汽车、蔚来均涨超3%。高盛策略师指出，美股在9月劳动节后或迎震荡，但强劲盈利支撑牛市 ...

一则董事会公告，在当下市场环境中传递出了明确的信号。日前，药明康德（603259.SH/2359.HK）审议通过了15亿元的中期分红（每10股派现5.10元），这一规模较去年中期的10亿元大幅提升了50%，这也是药明康德连续第二年拟实施中期分红。当前A股红利投资理念持续深化，投资者对股东回报的稳定性、可预期性诉求不断提升，此次分 ...